Изменение продолжительности оборота произошло:

• за счет выручки: 30 000 млн руб. / 350 млн руб. – 120 дней = –34 дня;
• за счет увеличения среднего остатка оборотных средств:

33 000 млн руб. / 350 млн руб. = 94 дня.

Таким образом, продолжительность оборота увеличилась на 60 дней (94 – 34 = 60).

Экономический эффект в результате ускорения (замедления) выражается в относительном высвобождении (вовлечении) средств из оборота.

Экономический эффект = однодневная выручка отчетного периода Ч изменение продолжительности оборота.

В вышеприведенном примере замедление оборачиваемости оборотного капитала на 60 дней  обусловило вовлечение дополнительных финансовых ресурсов в сумме 21 000 млн руб. (350 млн руб. Ч 60 дней).

Оборачиваемость оборотного капитала следует рассматривать в развитии с учетом внешних и внутренних условий, анализа согласованности процессов снабжения, производства и реализации.

Функционируя, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот.

Изменения оборачиваемости оборотных средств на всех стадиях их кругооборота можно определить следующим образом:

продолжительность оборота оборотного капитала Ч удельный вес отдельных видов активов в их общей стоимости.

Изменение структуры (удельного веса отдельных видов активов предприятия) оказывает значительное влияние на оборачиваемость оборотного капитала.

Увеличение запасов сырья, материалов вызывает, с одной стороны, замедление оборачиваемости капитала, блокировку финансовых ресурсов. С другой стороны, недостаток запасов товарно-материальных ценностей может привести к снижению прибыли за счет роста цен за срочность поставок, невыполнение заказов  в результате отсутствия материальных ресурсов.

Изменение величины незавершенного производства может быть обусловлено как неэффективным управлением капиталом, так и увеличением объемов производства.

Рост запасов готовой продукции и дебиторской задолженности может быть обусловлен недостаточно эффективной политикой сбыта предприятий либо проблемами макроэкономического характера. Низкий уровень доходности хозяйственной деятельности, большое количество убыточных предприятий также вызывают увеличение дебиторской задолженности.

При согласованности процессов снабжения, производства и реализации увеличение (уменьшение) стоимости отдельных элементов оборотных активов должно вызывать пропорциональное изменение стоимости остальных видов оборотных средств.

Рост себестоимости продукции  и инфляционные  процессы

Рост себестоимости продукции ведет к увеличению потребности в оборотных средствах. При анализе роста цен на сырье, материалы и комплектующие изделия целесообразно сравнить динамику изменения цен на основные материальные ресурсы и продукцию предприятия. Для установления причин удорожания (удешевления) стоимости основных видов материальных ресурсов следует проанализировать изменение состава поставщиков и объема закупок материальных ресурсов, форм расчета.

К обесцениванию товарно-материальных запасов, искажению себестоимости и прибыли, искусственному увеличению налога на прибыль ведут инфляционные процессы. В данных условиях наиболее достоверное значение будет иметь оценка стоимости материальных ресурсов методом ЛИФО (по цене последнего приобретения).

Изменение сроков и  форм  оплаты за поставляемые ресурсы и изготавливаемую продукцию

Формы и сроки расчетов за продукцию выбираются плательщиком и получателем денег самостоятельно и указываются в договоре между ними.

При этом в договоре могут быть предусмотрены следующие виды оплаты продукции:

Расчет может производиться в денежной форме, векселями, посредством взаимозачета и товарообменных  операций.

Формы и сроки расчетов влияют на величину кредиторской и дебиторской задолженностей, чистого оборотного капитала предприятия.

При анализе задолженности поставщикам материальных ресурсов (кредиторской задолженности) следует рассчитать в динамике удельные веса материальных ресурсов, приобретаемых по предоплате и с отсрочкой оплаты, а также средневзвешенный срок погашения задолженности (см. табл. 2).

При анализе дебиторской задолженности рассчитывается в динамике доля авансовых платежей в себестоимости продукции (см. табл. 2). Коэффициенты погашения дебиторской задолженности, удельный вес оплаченной продукции от отгруженной (при определении выручки по оплате) определяются при детальном анализе эффективности использования оборотного капитала.

Таблица 2

Анализ кредитной политики предприятия

№ п/п	Показатели	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
1	Стоимость произведенной продукции, млн руб.	25 830	27 090	35 280	37 800
2	Себестоимость произведенной продукции, тыс. руб.	18 081	18 692	23 628	24 570
3	Авансовые платежи по произведенной продукции, млн руб.	16 790	16 254	19 404	15 498
4	Доля авансовых платежей в себестоимости произведенной продукции	0,65	0,60	0,55	0,41
5	Задолженность поставщикам материальных ресурсов, млн руб.	10 386	6 059	5 688	4 059
6	Стоимость приобретенных материальных ресурсов, млн руб.	12 666	12 891	15 374	14 498
7	Доля кредиторской задолженности в стоимости приобретенных материальных ресурсов	0,82	0,47	0,37	0,28

 

Данные таблицы свидетельствуют, с одной стороны, об уменьшении удельного веса авансовых платежей в стоимости произведенной продукции, с другой – о снижении удельного веса кредиторской задолженности в стоимости приобретенных материальных ресурсов. Это может привести к возникновению дополнительных средств для финансирования производственной деятельности предприятия, источниками которых могут выступать краткосрочные кредиты банка и собственные средства.

Разница между текущими активами (оборотным капиталом) и текущими пассивами (кредиторской задолженностью) предприятия представляет собой чистый оборотный капитал предприятия (см. табл. 3).

Таблица 3

Изменение чистого оборотного капитала предприятия

 

№ п/п	Показатели	Январь 2003 г.	Январь 2004 г.	Изменение (+/–)
1	Оборотный капитал, всего, млн руб.	39 600	75 600	36 000
2	Краткосрочная кредиторская задолженность, млн руб.	35 300	41 600	6 300
3	Чистый оборотный капитал, млн руб.	4 300	34 000	29 700

 

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что для обеспечения непрерывной производственной деятельности предприятие в 2003 г. пополнило оборотные средства на 36 000 млн руб., в т.ч. за счет собственных ресурсов – на 27 700 млн руб.

 

Изменение  объемов  производства продукции

 

Увеличение объемов производства при неизменности норм расхода материальных ресурсов и кредитной политики предприятия  вызывает относительно пропорциональный рост основных элементов оборотного капитала: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, отгруженной продукции (или дебиторской задолженности).

В краткосрочном периоде  при длительном производственном цикле данное явление может вызвать снижение эффективности использования оборотного капитала.

 

Увеличение затрат, покрываемых за счет прибыли

 

В зависимости от источников покрытия расходы подразделяются на следующие виды:

включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг);

относимые на счет «Прибыли и убытки».

Состав затрат, относимых на себестоимость продукции, регламентирован Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), утвержденными Министерством экономики Республики Беларусь 26 января 1998 г. № 19-12/397, Министерством финансов Республики Беларусь 30 января 1998 г. № 3, Министерством статистики и анализа Республики Беларусь 30 января 1998 г. № 01-21/8 и Министерством труда и социальной защиты Республики Беларусь 30 января 1998 г. № 03-02-07/300, с последующими изменениями и дополнениями. В последнее время все большая часть затрат возмещается за счет чистой прибыли предприятия. Это расходы по премиальным выплатам сверх 30 % от зарплаты по сдельным расценкам и тарифным ставкам (должностным окладам) в расчете на одного работника, содержание двух и более служебных легковых автомобилей, превышение нормативов на рекламу, информационные и маркетинговые услуги и т.д.

Состав расходов, относимых на убытки, также определяется нормативными законодательными актами. К таким расходам принадлежат:

убытки от продажи основных средств нематериальных активов, производственных запасов и ценных бумаг (в связи с использованием векселей при расчетах данные расходы имеют место на многих отечественных предприятиях);

расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров);

штрафы,  пени,  неустойки за нарушение условий договоров;

сальдо положительных и отрицательных курсовых разниц, возникающих  по кредиторской и дебиторской задолженностям в иностранной валюте;

начисленные налоги и сборы из прибыли;

стоимость топлива и энергии, израсходованных сверх установленных норм и лимитов, и т.д.

При анализе расходов, возмещаемых за счет прибыли, следует рассмотреть каждую статью затрат в отдельности (ее величину и целесообразность), сравнить их суммарную величину с балансовой и чистой прибылью, т.к. зачастую данные расходы (например, вложения во внеоборотные активы) превышают величину прибыли, остающуюся в распоряжении предприятия. Таким образом происходит отвлечение оборотного капитала.

 

Анализ дефицита оборотного капитала – первый этап разработки действенных мер по решению данной проблемы. Основными инструментами минимизации дефицита оборотного капитала выступают:

определение оптимальной величины оборотных средств по созданию производственных запасов;

совершенствование системы сбыта продукции;

изменение форм взаиморасчетов, кредитной политики предприятия;

внедрение на предприятии системы бюджетирования и контроллинга.

 

ВАЛЕНТИНА ЛЕШКО,

начальник экономического

отдела НВ ООО «ИНОСАТ»,

кандидат экономических наук

 

 

<<< Главная страница | < Назад

Новости партнеров

pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net

2004-2015 Республика Беларусь