по состоянию на 25 января 2005 года

<<< Главная страница | < Назад

Использование возможностей иностранных кредитных линий для обновления основных фондов белорусских предприятий

 

Тема привлечения иностранных инвестиций в экономику Беларуси является особо актуальной: внутренних источников инвестиций (таких как государственный бюджет, собственные средства предприятий, ресурсы коммерческих банков) явно недостаточно.

Одним из самых дешевых источников привлечения инвестиций является получение внешних кредитов, а именно кредитов иностранных банков.

Сущность и особенности иностранных кредитных линий

Стремление любой страны стимулировать рост собственного экспорта позволяет достичь целого ряда положительных моментов: увеличить ВВП и налоговые поступления в казну, обеспечить приток иностранной валюты и положительное сальдо внешней торговли, решить многие вопросы в области занятости населения. Одним из способов стимулирования экспорта является осуществление финансирования для проведения закупок импортером товаров и услуг страны, предоставляющей экспортные кредиты.

Для поддержания равных условий на рынке финансирования экспорта странами-участниками Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) были разработаны и утверждены единые правила.

С целью снижения рисков неуплаты по кредитным долгам в каждой из стран, поддерживающих экспортное финансирование, создано государственное страховое агентство: в Германии – HERMES, в Польше – KUKE, во Франции – COFACE и т.д. Ряд стран имеет государственные структуры, совмещающие в себе два функциональных блока: финансирующего банка и государственного страхового агентства. В этом случае они обычно носят название национального экспортно-импортного банка. В качестве примера можно назвать Eximbank (США), TurkEximbank (Турция) и др.

Страхование осуществляется национальным агентством по страхованию экспортных кредитов за счет получателя такого кредита. При этом страхуется риск иностранного финансирующего банка. Решение о страховании либо нестраховании принимается на основании трех факторов: странового рейтинга государства-импортера; индивидуального рейтинга банка, привлекающего кредит; эффективности кредитуемого проекта.

В связи с тем, что иностранным финансирующим банкам и государственным страховым агентствам проще и надежнее работать именно с банками, через них и происходит открытие иностранных кредитных линий. При этом в Беларуси вся работа по согласованию условий финансирования и страхования с иностранными партнерами выполняется белорусским банком. Взаимодействие с национальным агентством по страхованию экспортных кредитов осуществляется иностранным банком и поставщиком самостоятельно и не требует непосредственного участия белорусского банка и импортера.

Таким образом, кредиты в рамках иностранных кредитных линий являются связанными (товарными) и могут быть использованы только для закупки товаров и услуг страны, предоставляющей экспортный кредит. В Беларуси по таким схемам финансирования работают АСБ «Беларусбанк», ОАО «Приорбанк», ОАО «Белинвестбанк» и некоторые другие.

АСБ «Беларусбанк» с 1996 г. начал работу в направлении привлечения иностранных инвестиций в форме иностранных кредитных линий. Он является банком-агентом Правительства Республики Беларусь по кредитным линиям Бельгии, Турции, Польши и Германии.За истекший период банк наладил тесные отношения со следующими иностранными банками в области привлечения иностранных кредитов: АКА Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH, Bayerisсhe Hypo- und Vereinsbank AG (Германия); BRE Bank SA, Bank Handlowy w Warszawie SA (Польша); Turk Eximbank (Турция) и др.

Результатом совместной работы АСБ «Беларусбанк» и иностранных банков является организация финансирования целого ряда инвестиционных проектов, наиболее значимыми из которых являются:

• создание производства медицинских препаратов ампульных форм по стандарту GMP на ОАО «Белмедпрепараты»;
• реконструкция ОАО «Городейский сахарный комбинат»;
• реконструкция РУП «Отель "Минск"»;
• строительство на проспекте Машерова в г. Минске бизнес-центра с 4-звездочным гостиничным комплексом;
• обновление парка зерноуборочных комбайнов Минской, Гродненской и Брестской областей.

За счет кредитов иностранных банков осуществляется реализация крупных инвестиционных проектов (предоставление таких кредитов на пополнение оборотных средств в данном случае не производится по причине несоблюдения принципа связанности кредита). Вместе с тем существуют другие способы использования возможностей иностранных банков для удешевления стоимости привлекаемых краткосрочных ресурсов. Однако это уже тема отдельного материала, посвященного организации торгового финансирования.

Иностранные кредитные линии:

условия предоставления и схемы реализации

Необходимо отметить, что реализация любого инвестиционного проекта, финансируемого из средств иностранных кредитных линий, возможна только при полном выполнении ряда обязательных условий, определяемых специальными правилами ОЭСР, и являющихся общими для всех кредитополучателей вне зависимости от страны кредитодателя.

Основными условиями предоставления кредита за счет средств иностранных кредитных линий являются:

финансирование осуществляется на сумму не более 85 % суммы контракта, т.е. аванс 15 % должен быть оплачен за счет иных источников;

страной происхождения товаров должна быть страна, в которой расположен финансирующий банк. Однако допускается финансирование поставок из других стран Европейского Союза и Центральной и Восточной Европы. В случае финансирования поставки оборудования Германией не менее 80 % всего товара должно быть немецкого происхождения. Требования Республики Польша более мягкие: не менее 50 % товара должно быть польского происхождения;

минимальная сумма кредита для банков Германии и Республики Польша должна составлять: 1 млн евро или долл. США;

до момента выдачи кредита белорусское предприятие-заемщик должно оплатить стоимость страховки рисков невозврата кредита, которая предоставляется иностранной специализированной национальной страховой корпорацией в пользу финансирующего банка. В настоящее время АСБ «Беларусбанк» достигнута договоренность о том, что стоимость страховки (85 % – если финансирующий банк из Германии и 100 % – если финансирующий банк из Республики Польша) может включаться в сумму кредита в виде отдельной транши межбанковского кредита;

погашение кредита должно осуществляться ежемесячно со следующего месяца после выделения кредита. Но в зависимости от специфики инвестиционного проекта в случае, если проект предполагает поэтапность его реализации (новое строительство или сложные инжиниринговые решения), возможна отсрочка погашения основного долга по кредиту до момента ввода объекта в эксплуатацию согласно заключенному контракту.

Необходимо отметить, что до недавнего времени обязательным условием выделения иностранного кредита являлось предоставление в пользу финансирующего банка платежной гарантии Правительства Республики Беларусь. Получение такой гарантии значительно усложняло весь процесс и приводило к существенному затягиванию начала финансирования проекта, так как предполагало одобрение данного инвестиционного проекта Министерством экономики Республики Беларусь и Министерством финансов Республики Беларусь с последующим рассмотрением его на Валютно-кредитной комиссии при Совете Министров Республики Беларусь и одобрением целым рядом органов государственного управления, в том числе Президентом Республики Беларусь.

С 2001 г. АСБ «Беларусбанк» получил возможность привлечения иностранных кредитов без гарантии Правительства Республики Беларусь. В результате срок рассмотрения вопроса о возможности финансирования какого-либо инвестиционного проекта за счет средств иностранной кредитной линии значительно сократился и в настоящее время в большей мере зависит от скорости принятия соответствующего решения иностранной страховой корпорацией.

Как известно, одним из наиболее важных условий всякого кредитного договора является стоимость кредита, или процентная ставка. Стоимость кредита из средств иностранной кредитной линии имеет сложный алгоритм расчета и зависит от ставки Libor или Euribor, маржи иностранного банка, размера и условий оплаты прочих обязательных платежей (управленческого сбора, сбора за резервирование, страховой премии, налога на доходы нерезидента и др.). Таким образом, ориентировочная годовая процентная ставка для предприятий-заемщиков Республики Беларусь является плавающей и составляет в настоящее время около 10 % годовых.Как известно, получить валютный кредит по такой ставке в банках республики практически нереально. Небольшие коммерческие банки предоставляют валютные кредиты под 18–20 %, а системообразующие банки – под 14–16 % годовых.

Как уже отмечалось, одним из обязательных видов платежей при финансировании проекта из средств иностранных кредитных линий является уплата страховой премии, размер которой в значительной степени определяется кредитным рейтингом заемщика и страны заемщика, а также сроком кредита. В настоящее время ориентировочный размер страховой премии (в процентах от суммы кредита) вне зависимости от страны финансирующего банка составляет: для кредитов на 3 года – около 6 %, на 5 лет – около 9 %.

Организация финансирования и договорные отношения сторон.

Порядок выделения и погашения кредита

В качестве примера использована схема взаимодействия предлагаемая АСБ «Беларусбанк» (далее – белорусский банк).

Для организации финансирования инвестиционного проекта необходимо наличие действительного контракта на поставку оборудования между белорусским предприятием (импортером) и иностранным поставщиком (экспортером).

Белорусский и иностранный финансирующий банки заключают базовое (рамочное) кредитное соглашение, где определяются общие условия, при которых иностранный банк готов рассмотреть возможность финансирования конкретной сделки. 

До начала финансирования иностранный банк и экспортер совместно ходатайствуют перед национальным агентством по страхованию экспортных кредитов о страховании конкретной сделки. После получения согласия застраховать сделку на определенных условиях оба банка заключают индивидуальное кредитное соглашение (где белорусский банк выступает как заемщик), в котором определены все условия кредитования конкретного контракта (сумма, условия предоставления и погашения кредита, процентная ставка и др.). Одновременно заключается кредитный договор и прочие связанные с ним договоры (залога, поручительства и т.п.) между белорусским банком (кредитодателем) и белорусским предприятием (кредитополучателем).

Таким образом, процедура выделения кредита является строго определенной.

 

Выделение кредитных денег непосредственно на счет белорусского банка или предприятия не происходит. Иностранный банк после получения подтверждения о факте поставки оборудования и об исполнении экспортером своих обязательств по контракту осуществляет прямой платеж в пользу экспортера и одновременно уведомляет белорусский банк о таком платеже, а значит, и об увеличении ссудной задолженности белорусского банка перед финансирующим банком. В свою очередь, белорусский банк уведомляет белорусское предприятие о данной операции и одновременно осуществляет отражение суммы задолженности на соответствующем ссудном счете. В результате у белорусского банка появляется задолженность перед иностранным банком, и на эту же сумму происходит соответствующее отражение по счетам 2-го класса, свидетельствующее о выдаче кредита.

Таким образом, схема погашения кредита, выданного из средств иностранной кредитной линии, определяется одновременно двумя не связанными друг с другом кредитными договорами. Так, белорусское предприятие осуществляет погашение кредита в пользу белорусского банка, который, в свою очередь, вне зависимости от условий погашения кредита белорусским предприятием и его платежной дисциплины обязан погашать кредит иностранному банку в соответствии с условиями индивидуального кредитного соглашения.

Этапы организации финансирования проекта. Порядок работы

и распределение обязанностей сторон

Для скорейшего начала финансирования инвестиционного проекта каждый из его участников должен в максимально сжатые сроки  выполнить определенные действия. Более того, оптимизация сроков выдачи кредита может быть достигнута только при условии, что некоторые этапы процесса финансирования будут осуществляться параллельно.

Поэтапно процесс организации финансирования проекта можно представить  следующим образом:

1. Выполняется предприятием.

1.1. Выбор поставщика (возможно содействие белорусского банка).

1.2. Обращение в филиал белорусского банка по месту своего нахождения.

1.3. Предоставление в филиал белорусского банка требуемых документов.

1.4. Предоставление проекта контракта на поставку оборудования в белорусский банк для проверки соблюдения необходимых условий.

1.5. Заключение контракта, в котором указывается, что оплата осуществляется за счет средств кредитной линии, предоставляемой иностранным банком, и вступление контракта в силу обусловлено предоставлением иностранного финансирования.

2. Выполняется белорусским банком.

2.1. Обращение в банк, с которым заключено рамочное (базовое) кредитное соглашение, с предложением осуществить финансирование контракта.

(Возможно одновременное выполнение этапов 1 и 2).

3. Выполняется иностранным банком совместно с поставщиком.

3.1. Обращение с совместной заявкой в компанию по страхованию экспортных кредитов (HERMES в Германии, KUKE – в Республике Польша).

4. Выполняется иностранным банком.

4.1. Подготовка проекта индивидуального кредитного соглашения между белорусским и иностранным банками.

5. Выполняется белорусским банком.

5.1. Анализ и согласование проекта индивидуального кредитного соглашения.

5.2. Выяснение необходимости предоставления гарантии Правительства Республики Беларусь в пользу иностранного кредитора.

6. Этапы 6–9 выполняются предприятием в случае необходимости предоставления гарантии Правительства Республики Беларусь.

6.1. Обращение предприятия в Министерство экономики Республики Беларусь, Министерство финансов Республики Беларусь для проведения государственной комплексной экспертизы в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь от 1 июня 1999 г. № 826/23 «Об утверждении положения о порядке привлечения, использования и погашения внешних государственных займов». 7. Рассмотрение проекта на заседании Валютно-кредитной комиссии Совета Министров Республики Беларусь (ВКК).

8. При положительном заключении ВКК – согласование проекта постановления Совета Министров Республики Беларусь о предоставлении гарантии.

9. Согласование и подписание 4-стороннего договора между белорусским банком, предприятием-импортером (заемщиком), поручителем заемщика (или вышестоящей организацией) и Министерством финансов Республики Беларусь о порядке погашения и обслуживания иностранного кредита.

10. Если правительственная гарантия не требуется, подготовка и заключение кредитного договора между белорусским банком и предприятием-импортером (возможно также участие поручителя).

Как видим, организация финансирования из средств иностранных кредитных линий выглядит достаточно сложной. Но в случае согласованности действий всех участников процесса, хорошей подготовленности инвестиционного проекта, отсутствия необходимости предоставления гарантии Правительства Республики Беларусь финансирование может быть начато в самое короткое время.

Если у вашего предприятия существует необходимость в реализации инвестиционного проекта и в качестве источника финансирования вы рассматриваете возможность использования иностранного кредита, то наиболее полную консультацию с учетом специфики вашего проекта можно получить в Департаменте международных проектов АСБ «Беларусбанк» по телефону (017) 226 45 64.

 

Виктор ВАДЮШИН,

начальник управления подготовки

проектов департамента международных проектов АСБ «Беларусбанк»

 

 

<<< Главная страница | < Назад

pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net

2004-2015 Республика Беларусь