по состоянию на 25 января 2005 года

<<< Главная страница | < Назад

Использование компьютерных моделей при разработке бизнес-плана

 

Разработать бизнес-план в полном соответствии с международными требованиями и с учетом национальной специфики непросто, а сделать это при помощи калькулятора практически невозможно. Однако сегодня существует множество программных продуктов, предназначенных для планирования и анализа эффективности инвестиций. Если ранее основными пользователями такого рода автоматизированных систем были банки и инвестиционные фонды, то сегодня в числе пользователей появляется все больше промышленных предприятий и коммерческих структур. Зачастую компьютерная система является единственным инструментом, который может быть использован при разработке бизнес-плана, что в свою очередь повышает требования как к процедуре выбора компьютерной модели, которую предполагается использовать, так и к процессу ее эксплуатации.

Представленные на рынке системы имеют различный уровень как по универсальности, удобству в работе, так и по послепродажной поддержке. К числу наиболее известных принадлежат следующие программные продукты: COMFAR (ЮНИДО), Project Expert (Pro-Invest Consulting), Альт-Инвест (ИКФ «Альт»).

Порядок работы со всеми программами почти одинаков. Сначала вводится исходный набор параметров, характеризующих проект: информация о производственной программе, маркетинговый план, схема финансирования проекта и т.д. Затем аналитик, работающий с программой, оценивает результаты и вводит исходные данные для новых расчетов.

Например, есть два варианта получения оборудования – приобретение его на кредитные средства или использование лизинговой схемы. Каждый из этих вариантов с помощью программы рассчитывается отдельно, после чего выбирается наиболее эффективный.

Конкуренция, сложившаяся на рынке, характеризуется противостоянием двух подходов к созданию программных систем для бизнес-планирования.

Первый подход – так называемая закрытая система. Это своеобразный «черный ящик», в который пользователь закладывает исходные данные, а на выходе получает результаты в виде различных табличных форм, графиков, коэффициентов и показателей. Пользователь не может вмешаться в процесс расчетов, алгоритм вычислений известен ему только в общих чертах, конкретные формулы закрыты внутри расчетного блока и не подлежат корректировке.

Открытая система характеризуется тем, что пользователь имеет возможность отслеживать процедуру вычислений путем внесения изменений в конкретные расчетные формулы. Необходимо отметить, что в стандартном режиме работы открытой программы, как правило, установлена защита расчетных формул от изменения. Доступными являются только ячейки для ввода исходных данных, но по желанию защита может быть снята.

Наибольшее распространение в странах СНГ в 90-е гг. получила методика Организации по промышленному развитию ООН (ЮНИДО) и соответствующий программный продукт COMFAR. Эта программа считается классикой инвестиционного анализа. Не являясь по своей сути догмой, она выполняет роль единой базы, некоего универсального языка, позволяющего общаться между собой специалистам в области инвестиционного проектирования и финансового анализа всего мира. Большинство известных на данный момент компьютерных систем для бизнес-планирования опираются на методику ЮНИДО.

Считается, что COMFAR адаптирован к широкому спектру задач, которые могут встретиться пользователям в любой стране. Однако это приводит к «отсечению» разработчиком целого ряда возможностей, редко встречающихся в мировой инвестиционной практике или неоправданно усложняющих систему расчетов. Проблема состоит в том, что именно не учтенные разработчиком нюансы могут оказаться теми факторами, которые ключевым образом влияют на финансовые показатели бизнеса, осуществляемого в экономических условиях Республики Беларусь.

Кроме того, разработчики сделали ряд упрощений, которые с точки зрения решения задач бизнес-планирования нельзя считать оправданными. Формирование производственных запасов, применение сложных схем оплаты сырья и материалов, нестандартные схемы продаж произведенной продукции зачастую не могут быть адекватно описаны с учетом принятых в системе допущений. В условиях белорусской экономики совокупность данных факторов составляет критическую массу, что не позволяет рассматривать COMFAR как универсальную систему бизнес-планирования.

Особенность применения методики ЮНИДО – пакета COMFAR – обусловлена теми задачами, которые решали разработчики этого программного продукта. Законодательство Беларуси серьезно отличается от достаточно унифицированной системы, которая сложилась в большинстве стран мира и используется в пакете COMFAR. По этой причине данный программный продукт используется в странах СНГ преимущественно проектными институтами для обоснования проектов строительства и реконструкции промышленных объектов за пределами страны либо на ее территории при долевом участии иностранного капитала.

Объективная оценка внутренних инвестиций с помощью этого программного продукта невозможна из-за отсутствия адекватного учета действующих условий налогообложения. Приобретать данную программу следует только в случае работы с западным инвестиционным институтом, который принимает к рассмотрению только бизнес-планы в формате COMFAR. Если иностранному инвестору или финансовой компании представляется бизнес-план, выполненный на COMFAR, – автоматически снимается множество возможных вопросов и разногласий, связанных с формой представления результатов расчетов.

Следует отметить, что и это преимущество в последнее время нивелировалось, что объясняется как признанием других (в частности российских) компьютерных систем бизнес-планирования на мировом уровне, так и тем, что вопрос представления результатов не является первоочередным и может быть легко согласован.

Однако COMFAR имеет и ряд преимуществ, т.к.:

• создана специально для стран с высоким уровнем инфляции и включает все необходимые для таких условий аналитические инструменты;
• имеет международную сертификацию, и наличие логотипа ООН может стать дополнительным фактором, влияющим на решение инвестора;
• построена таким образом, чтобы вести пользователя через весь процесс разработки инвестиционного проекта, и практически не требует времени на изучение, т.к. сразу после запуска даже неподготовленный пользователь может начинать ввод данных.

Достоинством системы COMFAR является также большой объем выдаваемой графической информации, позволяющей наглядно представить результаты расчета и, что особенно важно, получить без дополнительных затрат времени результаты расчетов при варьировании ряда исходных данных (объема реализации, производственных издержек, инвестиционных затрат, процента за кредит). Помимо блока оценки коммерческой эффективности, система имеет также блок оценки экономической эффективности.

Последние версии программы COMFAR позволяют задавать различные по длительности интервалы планирования, кратные месяцу, и проводить многовалютный расчет. К преимуществам программы можно отнести возможность определения двух «параллельных» курсов основной и каждой из дополнительных валют (в COMFAR они именуются «местной» и «иностранными») – официального обменного курса и курса «черного рынка».

1. К недостаткам COMFAR можно отнести то, что программа:
• написана в стиле MS DOS, реализованном под Windows, и ее интерфейс оценивается как посредственный;
• не позволяет использовать для расчета различные виды налогов, определять для них налогооблагаемую базу и относить на различные виды затрат в соответствии с белорусским законодательством;
• содержит немало ограничений как на этапе построения описания деятельности предприятия, так и в процессе анализа;
• не позволяет учитывать формирование нормируемых текущих пассивов, исходит из жестко заданного перечня исходных данных при ограниченном их количестве, что требует их предварительной группировки и агрегирования;
• не содержит даже наиболее распространенных показателей, используемых повсеместно для анализа финансового состояния предприятия;
• формирует жестко заданные формы отчетов.

Новые версии COMFAR являются более гибкими, но некоторые из названных проблем все еще остаются нерешенными.

Программа Project Expert московской фирмы Pro-Invest Consulting – одна из самых распространенных в СНГ для разработки бизнес-планов среди закрытых систем является безусловным лидером в этой группе программ как по числу инсталляций, так и по роли в экономике, и на основе чего чаще всего осуществляется анализ финансовых потоков при инвестировании. Широко рекламируемая в специальных изданиях, обладающая мощной сервисной поддержкой, имеющая развитые возможности по обновлению версий, данная система предоставляет большие возможности в области создания бизнес-планов как профессионалам, так и неспециалистам.

Программа содержит справочные и методические материалы, а результаты анализа могут быть оформлены в виде законченного документа, содержащего все расчеты, которые могут быть выполнены как в рублях, так и в иностранной валюте (в стандартной конфигурации – в долларах). Все виды инфляции могут быть заданы как произвольные функции времени. В новых версиях программы предусмотрены модули, осуществляющие анализ финансового и фондового рынков с целью учета их влияния на эффективность инвестиций и оптимизации денежного потока в инвестиционной схеме конкретного проекта.

Вариант программы Project Expert Professional позволяет использовать программу не только на стадии разработки проекта, но и на стадии его осуществления. Применение системы позволяет разработать планы развития предприятия и провести анализ инвестиционных проектов. С ее помощью можно создавать проекты любой сложности – от расчета окупаемости нового оборудования до оценки эффективности диверсификации деятельности предприятия.

Ни одна из рассматриваемых систем, кроме Project Expert, не может предоставить пользователю такой возможности, как составление сетевого плана. Это особенно важно при расчете инвестиционных проектов с комбинацией параллельных и связанных этапов инвестирования. Специальный модуль позволяет объединить несколько проектов в группу и высчитать интегрированные показатели эффективности для группы в целом, а также сравнить между собой различные варианты одного проекта по любым показателям.

В новую версию системы включен раздел «Актуализация результатов», который предоставляет возможность отслеживания действительного состояния проекта и отклонения реальных финансовых показателей предприятия от планируемых. Подобный подход позволяет с равным успехом использовать систему как в инвестиционном, так и в оперативном бизнес-планировании. Все эти дополнения заметно выделяют систему Project Expert из аналогичных программных средств разработки и управления проектами.

Внутренняя логика системы достаточно проста и понятна даже неискушенному пользователю, имеющему общее понятие о финансовом анализе. Система вложенных меню позволяет задавать исходные данные поэтапно, а это сводит риск забыть ввести какие-либо данные к минимуму. Интервал планирования жестко определен и составляет один день. При этом интервал представления результатов может быть задан пользователем и изменяться дискретно (месяц – квартал – год), а количество интервалов не ограничено. Еще одно достоинство системы – встроенный в систему реальный календарь. Таким образом, расчет ведется с учетом реального количества дней в месяце.

Гибко организован блок задания налогов, что позволяет не ограничивать пользователя ни в количестве возможных налогов, ни в выборе базы налогообложения. Возможность формирования налоговой базы обеспечивает адаптацию программы практически к любым условиям налогообложения.

Блок «Операционный план» имеет одну особенность, которая зачастую с трудом воспринимается некоторыми пользователями. Она заключается в том, что план производства весьма жестко подчинен плану сбыта, т.е. система не дает предприятию возможности «работать на склад», а позволяет производить только определенный программой сбыта объем продукции с учетом заданного пользователем запаса готовых изделий.

Определенные нарекания вызывает раздел «Финансирование». Так, использование заемных средств организовано как получение некоторого числа кредитов на заданный срок по фиксированной ставке. Это усложняет работу с займами в виде открытых кредитных линий. И хотя описание любого типа кредитования в принципе возможно, ввод данных о кредитах занимает много времени, и при изменении параметров проекта финансовую схему приходится корректировать вручную.

Представление результатов возможно как на русском, так и на английском языках, существуют также возможности настроек шрифтов в выходных формах. Project Expert работает под Windows и является самостоятельной программой, не требующей для своей работы запуска вспомогательных приложений. Программа закрыта для просмотра механизмов расчета и внесения в них изменений, однако адаптация к конкретным запросам пользователя возможна за счет широких возможностей настройки при вводе исходных данных, а также путем создания собственных форм отчетности и аналитических таблиц в модуле «Таблицы пользователя».

Интерфейс представлен в виде системы последовательных окон, характерной для большинства современных программ. Это облегчает работу пользователя при вводе, проверке и корректировке исходных данных и обеспечивает защиту от ошибок.

Как и COMFAR, Project Expert использует аппаратную защиту от незарегистрированных пользователей и имеет возможности многопользовательской работы в локальной сети. Методика расчетов полностью соответствует международным стандартам.

Класс открытых систем бизнес-планирования представлен на рынке целым рядом программных средств. Рассмотрим наиболее характерную и наиболее распространенную программу – «Альт-Инвест» петербургской фирмы «Альт». Она является головной в группе таких программ, как «Альт-Прогноз» (прогнозирование), «Альт-План» (стратегическое планирование), «Альт-Финансы» (анализ финансового состояния). Кроме того, существуют сокращенный вариант программы под названием «Альт-Инвест-Прим» и программа «Альт-Инвест-Сумм» для оценки группы инвестиционных проектов на действующем предприятии.

Программа «Альт-Инвест» реализована в среде электронных таблиц MS Excel. Поэтому для работы с системой необходимо предварительно установить на компьютере Excel, в чем, впрочем, редко возникает необходимость, т.к. указанный тип электронных таблиц распространен практически повсеместно. Как исходные данные, так и массивы результатов представляют собой набор таблиц. Каждое поле такой таблицы либо служит для ввода начальных числовых данных, либо содержит расчетную формулу, которую пользователь может редактировать. Данная особенность открытых систем вызывает немало нареканий, т.к. каждое изменение, вносимое пользователем, теоретически может содержать ошибку. Пользователь, совершенно не владеющий синтаксисом языка, встроенного в Excel, формулы редактировать не сможет, однако при наличии минимальной квалификации возможно внесение в программу любых изменений.

В силу широких возможностей настройки системы пользователем, любые начальные и текущие параметры могут быть подробно описаны. «Альт-Инвест» единственная из представленных программ, которая позволяет задавать почти все исходные данные не в качестве постоянных величин или дискретного ряда, а в качестве переменных или даже сложных функций. Однако сложность вносимых исправлений предъявляет очень высокие требования к квалификации пользователя. В этой ситуации для обнаружения возникших в вычислительных алгоритмах ошибок необходимо обладать значительным опытом работы с подобными системами и четко представлять себе методику и логику расчетов.

Программный продукт «Альт-Инвест» открытый и имеет встроенные средства для изменения алгоритмов расчетов или структуры программы, что придает ей гибкость, но, соответственно, повышает вероятность возникновения ошибок при проведении расчетов. Как COMFAR и Project Expert, программа «Альт-Инвест» базируется на использовании методики UNIDO. В основу компьютерной системы заложена модель расчетов, которая реализует идею интегрированной системы документации, представленной в виде совокупности табличных форм в «Пособии по подготовке промышленных технико-экономических исследований» ЮНИДО. Программа отвечает международным стандартам и учитывает принятые как в России, так и в Беларуси системы формирования финансовых результатов деятельности предприятий.

Базовая модель отражает российское налоговое законодательство и позволяет вносить изменения при начислении налогов. Последние версии программ адаптированы к условиям налогообложения, принятым в Республике Беларусь. Это существенно приближает методику расчета к реалиям национальной экономики. Система используется для проектов любых типов, независимо от отраслевой принадлежности. Программа удобна как для расчетов в текущих ценах, так и для моделирования различных вариантов инфляционных процессов. Результаты оценки коммерческой состоятельности проектов документируются в виде таблиц, графиков и диаграмм.

Поскольку компьютерная модель реализована в среде Excel, то существует возможность наращивать используемый инструментарий, в т.ч. создавать и подключать различные базы данных к модели расчета. Компьютерная система настраивается на конкретный проект путем определения показателей, его описывающих, и набора формальных критериев его состоятельности. В целом она отражает процесс формирования инвестиционного проекта, при котором возможны неопределенность и многовариантность, разрешаемые при участии эксперта.

Универсальные таблицы по расчету выплат по кредитам могут быть использованы для оптимизации графиков погашения с учетом текущего финансового состояния проекта. Пакетом предусмотрено изменение шага и горизонта расчета. Как основная программа, так и версия «Прим» позволяют изменять длительность интервала планирования в неограниченных пределах, т.е. существуют возможности расчетов по неделям и даже по дням. Это открывает широкие возможности в сфере текущего планирования деятельности предприятия. Реализована выдача выходных форм, позволяющая в рамках системы (без выхода из нее) создавать текстовый (поясняющий) материал с включением в него табличной и графической информации. Неограниченное количество любых дополнительных таблиц и графиков, корректировка выходных форм, не зависящие от воли разработчика средства оформления – безусловные плюсы программы.

В системе легко осуществляется пересчет результатов с другими входными данными, что облегчает проведение анализа чувствительности к изменению входных данных. Существует возможность проверить чувствительность проекта к влиянию различных факторов.

Интерфейс пакета зависит от реализации системы электронных таблиц, на базе которой он написан. Чтобы свободно владеть пакетом, пользователю необходимо изучить принципы работы с электронными таблицами. Случайные непрофессиональные корректировки пользователя могут привести к нарушениям в работе системы. В то же время корректировки часто бывают необходимы, например, если приходится увеличить проектное количество производимых продуктов, видов инвестиционных затрат, займов и т.д.

Таким образом, основные недостатки открытых программ, в т.ч. и моделей группы «Альт», связаны с потенциальной возможностью внесения пользователем ошибок в алгоритм расчета. Однако недостатки подобных систем малы по сравнению с их достоинствами: гибкость, прозрачность, очевидность алгоритмов и методов. Кроме того, если в открытой системе обнаружение ошибок – дело техники, а исправление, как правило, занимает несколько минут, то в закрытых системах даже специалист, знакомый с методиками расчетов, должен искать ошибку, сопоставляя косвенные данные – результаты расчетов – с начальными условиями. Это отнимает много времени, а поскольку исправить ошибку самостоятельно невозможно, то необходимо либо связываться с разработчиком программы, либо искать обходные пути расчетов, что тяжело даже для профессионалов.

Программы семейства «Альт» безусловно качественные, подходящие как для неискушенных пользователей (в алгоритмы изменения не вносятся; используются для приблизительных расчетов и экспресс-анализа), так и для квалифицированных профессионалов (самостоятельно скорректировать алгоритмы расчетов «под себя», можно использовать для задач любой сложности). Однако пользователи таких пакетов должны иметь необходимые знания в области финансов, экономики и бизнес-планирования, что позволит им избегать ошибок на стадии настройки системы на конкретное предприятие и при проведении расчетов.

Проводя параллели между рассмотренными программными продуктами, используемыми для разработки бизнес-планов, необходимо сделать некоторые замечания.

Во-первых, COMFAR и Project Expert относятся к системам закрытого типа, в то время как «Альт-Инвест» является открытым программным пакетом, что, с одной стороны, обеспечивает надежность получаемых результатов для моделей COMFAR и Project Expert, а с другой – не позволяет пользователю в их рамках адекватно реагировать на изменение условий реализации проекта или осуществлять перекомпоновку выходных данных. Открытость программы «Альт-Инвест» предоставляет такую возможность, однако при этом возникает риск допущения ошибок, степень которого зависит от профессионального уровня пользователя.

COMFAR содержит большой графический блок, позволяющий иллюстрировать чувствительность проекта к изменению исходных параметров, безубыточность в любой эксплуатационный период, рентабельность инвестиций и продукции, модуль экономического анализа затрат/выгод, позволяющий оценить вклад проекта в экономику страны в целом. Но если COMFAR предназначен только для оценки инвестиционных проектов, то возможности «Альт-Инвест» несколько шире. Поскольку в основу разработки программы «Альт-Инвест» положены принципы бухгалтерской отчетности, то ее можно использовать не только для коммерческой оценки проектов, но также для анализа финансовой деятельности действующих предприятий, составления кратковременных бизнес-планов (до 1 года) на основе использования краткосрочных кредитов с квартальным и меньшим сроком их погашения.

Что касается доступности этих программных пакетов для освоения пользователями, то в этом отношении COMFAR и Project Expert значительно проще. Для пользования ими в полной мере достаточно знаний общей концепции моделей и элементарных навыков общения с компьютером. «Альт-Инвест» относится к программным продуктам более высокого уровня, требующим от пользователя определенной квалификации и, как минимум, умений работать с теми электронными таблицами, в которых этот программный продукт реализован. При этом время и качество работы с «Альт-Инвест» напрямую связаны с уровнем компьютерной грамотности специалиста. По свидетельству пользователей при работе с «Альт-Инвест» на начальной стадии овладения ею на ввод и обработку исходной информации требуется примерно в 2–2,5 раза больше времени.

Поскольку во всех программах для оценки инвестиционных проектов используется примерно одинаковый порядок расчета, успешность их применения во многом зависит от квалификации работающего с ними персонала. Под квалификацией имеется в виду не только грамотная работа с программой, но и умение правильно определить исходные данные для расчета. При выборе того или иного программного продукта полезно также заранее определить примерные требования к размерности проектов и детализации планирования, организационной структуре управления и отчетности.

На выбор пакета могут повлиять специфические требования управления в конкретной предметной области (например, специальные требования к отчетности или необходимость расчета дополнительных показателей, необходимость интеграции системы с другими приложениями или базами данных и т.п.). Различные пакеты следует сравнивать по их качеству (функциональным возможностям, удобству работы, защищенности и др.). Важно также учитывать наличие международной сертификации пакетов (особенно при работе с зарубежными инвесторами).

Так, закрытость пакета может быть как достоинством, так и недостатком в зависимости от целей, которые стоят перед инвестором и реципиентом. В открытых моделях достаточно квалифицированные пользователи могут воспроизводить весьма сложные и разнообразные сценарии реализации проекта, используя гибкую структуру таких систем, однако возможности пакета таят в себе угрозу ошибок.

 

ИГОРЬ ЛЕЩЕНОК,

главный экономист

Департамента по делам инвестиций

Министерства экономики

Республики Беларусь

<<< Главная страница | < Назад

pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net

2004-2015 Республика Беларусь