"Все Кулички"
|
|
| Реклама в Интернет "Все Кулички" |
|
Поиск документов
Реклама
Рассылка сайта
Ресурсы в тему
Реклама
Правовые новости
Новые документы
Авто новости
Юмор
|
по состоянию на 25 января 2005 года <<< Главная страница | < Назад
Международная практика гарантирования иностранных инвестиций
Насущной проблемой для экономики Беларуси остается низкая активность иностранного капитала и отсутствие дополнительных гарантий для серьезных инвесторов, проявляющих долговременный интерес к нашей республике. Одним из таких гарантов могло бы стать Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МИГА, Multilateral Investment Guarantee Agency). Как показывает международный опыт, опираясь на правовую систему Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (далее – Агентство), можно создать эффективный сплав национального и многонационального законодательства, существенно поднять свой авторитет в глазах международного экономического сообщества. Агентство было образовано в апреле 1988 г. в группе Всемирного банка и начало практическую деятельность в 1990 г. Идея создания подобного международно-правового института прорабатывалась специалистами Международного банка реконструкции и развития (МБРР) с 1960 г. В результате в начале 80-х гг. прошлого столетия государствам-членам МБРР удалось прийти к соглашению об образовании международной организации, обособленной от МБРР, но в то же время тесно с ним связанной, действующей на основе следующих принципов:
Отличительной особенностью Агентства можно назвать то, что оно, являясь международной организацией, одновременно занимается чисто коммерческой деятельностью в области страхования рисков, связанных с инвестированием иностранного капитала. Проще говоря, Агентство, с одной стороны, представляет собой международную организацию, а с другой – коммерческую компанию, заключающую контракты со своими контрагентами – иностранными инвесторами, физическими и юридическими лицами. Агентство имеет уставный фонд, создаваемый за счет взносов государств-участников, а также поступлений от спонсоров. В Конвенции об учреждении Агентства определено, что его задача заключается в стимулировании потока производственных инвестиций между странами-членами, дополняя, таким образом, деятельность МБРР, Международной финансовой корпорации (МФК) и других международных финансовых учреждений. Для решения этой задачи Агентство осуществляет следующие виды деятельности: Таким образом, Агентство дополняет национальные системы страхования государств-членов, предоставляя услуги в области страхования и перестрахования производственных инвестиционных потоков. Агентство предоставляет гарантии по следующим видам некоммерческих рисков: При этом Совет директоров Агентства не вправе покрыть убытки, если они возникли в силу согласия инвестора либо действий, за которые он должен нести ответственность. Под гарантии Агентства подпадают следующие виды инвестиций: участие в акционерном капитале; среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленные акционером своему акционерному обществу либо гарантированные акционером; иные формы среднесрочных и долгосрочных инвестиций, гарантию по которым сочтет возможным предоставить Совет директоров Агентства. При предоставлении гарантий Агентство должно быть убеждено, что конкретные инвестиции экономически обоснованы, вносят известный вклад в развитие страны-реципиента, осуществляются в соответствии с законами и правилами последней и соответствуют провозглашенным целям и приоритетам принимающей стороны; что в этой стране осуществляется справедливый и равный подход к инвестициям и действует их правовая защита. После выплаты компенсации владельцу гарантии в соответствии со ст. 18 Конвенции Агентству уступаются права или требования, которые связанны с гарантированными капиталовложениями, и могут быть у владельца гарантии в отношении принимающей страны или иных должников. Агентство определяет условия каждого договора о гарантиях с соблюдением правил и положений своего Совета директоров. Необходимость появления такой организации была засвидетельствована быстрым ростом количества государств, присоединившихся или находящихся на стадии присоединения к Агентству (см. табл. 1) Таблица 1
Как видно из приведенных данных, первая половина 90-х гг. прошлого века стала временем массового вступления государств в Агентство. Так, только за период с 1990 г. по 1994 г. количество государств-членов Агентства увеличилось более чем в два раза (с 58 до 121). В 2000 г. в Агентство входило уже 152 государства. По данным на 1 июля 2002 г. полными членами Агентства являлись 157 стран, а еще 12 государств находились в процессе присоединения к нему. Таким образом, за двенадцать лет количество государств-членов Агентства возросло почти в три раза. Советский Союз, не являясь членом ни Международного валютного фонда (МВФ), ни МБРР, не мог стать и членом Агентства (одно из условий для вступления в организацию). Для большинства советских республик сотрудничество с Агентством стало возможным только с момента обретения политической независимости и вхождения в клуб государств-членов МВФ и МБРР. Первым годом практической работы организации стал 1990 финансовый год, а его результатом – 4 обязательства по страхованию в странах, принявших прямые иностранные инвестиции, подпадавшие под гарантии Агентства. В результате было создано дополнительно примерно 2700 новых рабочих мест и обеспечен приток прямых иностранных инвестиций примерно на 1 млрд долл. США. Через шесть лет (в 1996 г.) количество страховых (перестраховочных, гарантийных) обязательств выросло в 17 раз, приток прямых иностранных инвестиций – в 6,6 раза; число новых рабочих мест в принимающих инвестиции странах – более чем в 2,6 раза. В 2002 финансовом году Агентство взяло на себя 58 гарантийных обязательств по 33-м инвестиционным проектам на общую сумму покрытия в 1,4 млрд долл. США, что позволило иностранным инвесторам произвести капиталовложения на 4,7 млрд долл. США (см. табл. 2).
Таблица 2
Таким образом, за двенадцать лет работы Агентство приняло на себя 597 обязательств по страхованию (перестрахованию) и гарантиям на общую сумму финансовых покрытий в 11 056 млрд долл. США. Указанные действия и поддержка Агентства позволили иностранным инвесторам и странам-реципиентам осуществить инвестиционные проекты на сумму 45,8 млрд долл. США. За период с 1990 г. по середину 2002 г. услугами Агентства по гарантиям и операциям страхования (перестрахования) воспользовались 82 страны мира. Анализируя деятельность Агентства за прошедшие годы, необходимо отметить, что рост активности страховых и гарантийных операций был достигнут благодаря постепенной отработке всех механизмов и процедур практической реализации инвестиционных проектов как со стороны инвесторов и стран, принимающих иностранные инвестиции, так и со стороны самого Агентства. Как практически происходит процесс получения гарантий от Агентства? Прежде всего в соответствии с его уставными документами заявки на получение гарантий по инвестиционным проектам, подаваемые в организацию на рассмотрение, подвергаются тщательной проверке на предмет того, насколько они обоснованы с финансовой, экономической и экологической точек зрения и будут ли способствовать развитию страны, на территории которой планируется осуществить инвестиции. Схематично процесс прохождения предварительной заявки на страхование можно представить следующим образом (см. рис.). 1-й этап. Инвестор рассматривает будущий инвестиционный проект и подает предварительную заявку на гарантию (страхование) в Агентство. В течение двух дней Агентство уведомляет инвестора о регистрации предварительной заявки. 2-й этап. Так называемая фаза оценки проекта инвестором. Изучаются реальная выполняемость проекта, ожидаемые риски и доходы, материалы предварительных переговоров. Фаза оценки может продолжаться от нескольких месяцев до многих лет. 3-й этап. Рассмотрение и оценка инвестором выбираемого страхования (частное, государственное, МИГА и т.д.) по данному инвестиционному проекту. Часто инвесторы на этом этапе отправляют дополнительное (уточненное) заявление на страхование (гарантию) в Агентство. Тогда в течение 2 – 4 месяцев Агентство пересматривает (проверяет) принятое заявление и принимает окончательное решение по данному проекту. 4-й этап. Инвестор принимает окончательное решение: приобретать ли страховое (гарантийное) покрытие (необязательно от Агентства) на инвестиционный проект. На данном этапе от Агентства может прийти официальное предложение застраховать (перестраховать, гарантировать) будущий инвестиционный проект. 5-й этап. Инвестор принимает окончательное решение о реализации своего инвестиционного проекта и подписывает с Агентством контракт на страхование (гарантирование) проекта. Практика показала, что инвесторы часто одновременно принимают решение об участии в проекте и приобретении страхового (гарантийного) покрытия. Поэтому, несмотря на то что в Агентстве регистрируются несколько сотен предварительных заявок в год на страхование инвестиций, окончательные контракты подписываются только на десятки инвестиционных проектов. В 1992 г. Республика Беларусь вместе со вступлением в МВФ и МБРР стала также членом Агентства. Но за прошедшие годы в республике так и не было осуществлено ни одного инвестиционного проекта с участием или при поддержке Агентства. В других государствах Восточной Европы и СНГ Агентство активно используют в качестве солидного гаранта для осуществления крупных инвестиционных проектов. Так, в 1993 г. Агентство впервые поддержало и участвовало в инвестиционном проекте бельгийской компании Multiserv S.A. на территории Российской Федерации (установка и эксплуатация оборудования на Магнитогорском металлургическом комбинате), в Чешской Республике – инвестиционный проект французской компании Ciments Francais (производство и продажа высококачественных строительных материалов), а также в Польше – проект американской компании International Paper Investments (производство и продажа бумаги) и Норвегии – Ringnes A.S. (производство прохладительных напитков). В 1994 г. Агентство оказало содействие инвестициям голландского банковского консорциума АВN-AMRO в Республике Казахстан и Венгрии, швейцарской компании Zentraquip AG в Болгарии, совместному англо-немецкому инвестиционному проекту по производству электронного оборудования в Чешской Республике, а также выдала американской компании Newmont Mining Corporation гарантию на осуществление крупного проекта по разработке добычи золота в Узбекистане. В большинстве инвестиционных проектов, осуществляемых в странах с переходной экономикой, видами рисков, покрываемых Агентством, являлись: возможные ограничения на перевод валюты, экспроприация или аналогичные меры, угроза войны и гражданских беспорядков. В то же время необходимо отметить, что общее состояние инвестиционного климата в некоторых странах Восточной Европы (Чешской Республике, Словацкой Республике, а также со второй половины 90-х гг. прошлого века в Венгрии, Польше и Хорватии) позволяло иностранным инвесторам обращаться в Агентство за поддержкой или от одного, или от двух видов риска (а именно возможные ограничения на перевод валюты и/или угроза экспроприации). Во второй половине 90-х гг. ХХ в. и в первых годах наступившего столетия Агентство значительно расширило спектр оказываемых услуг по поддержке и гарантированию осуществления инвестиционных проектов в различных секторах экономики в странах Восточной Европы и СНГ. Так, были выданы гарантии в банковском и финансовом секторах в Российской Федерации, Болгарии, Венгрии, Румынии, Боснии и Герцеговине, Чешской Республике, Словацкой Республике, Хорватии, Албании, Украине; в агропромышленном комплексе, пищевой промышленности и производстве напитков – Российской Федерации, Польше, Чешской Республике, Кыргызской Республике, Республике Казахстан, Румынии, Туркменистане и др.; в строительной отрасли – Чешской Республике, Польше, Македонии, Болгарии; в электротехнической отрасли – Чешской Республике, Молдове; в создании и развитии систем мобильной связи и телекоммуникаций – Азербайджанской Республике, Республике Казахстан, Болгарии и др. (см. табл. 3). Таблица 3 Некоторые инвестиционные проекты, поддержанные Агентством в странах Восточной Европы и СНГ в 2000 г. – 2002 г.
Исходя из своих уставных целей, Агентство охотно и активно поддерживает инвестиционные потоки в развивающиеся страны-члены и между ними. Так, в 1996 г. были выданы гарантии турецкой компании Efes Sinai Yatirim Ve Ticaret на осуществление двух инвестиционных проектов в Кыргызской Республике и Республике Казахстан. В соответствии с этими проектами на территории указанных стран построены современные предприятия по производству безалкогольных напитков. В 2002 г. Агентство оказало поддержку словенской фирме Slovene Export Corporation в инвестициях на территории Боснии и Герцеговины. В соответствии со статистическими данными, в странах Восточной Европы и СНГ Агентство выдает большое количество гарантий на осуществление капиталовложений в финансовый и банковский секторы. Однако, как показывает практика, для многих крупных инвесторов осуществление инвестиций в финансовый сектор является первым шагом к освоению нового рынка. По мере формирования стабильной и устойчивой рыночной среды, укрепления правовой системы происходит переориентация капиталовложений из финансового сектора в реальный сектор экономики. Таким образом, в свете интеграционных процессов, происходящих в мире, в некоторых быстроразвивающихся странах Восточной Европы (Чехии, Польше, Словении, Венгрии, Словакии, Хорватии) можно ожидать роста операций Агентства по предоставлению гарантий именно в сфере производства. В заключение хотелось бы отметить, что передовой зарубежный опыт по созданию соответствующей благоприятной инфраструктуры для максимально широкого привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций в народном хозяйстве должен стать хорошей теоретической и практической базой для руководителей среднего и верхнего звена белорусских предприятий и организаций.
Литература:
Алексей Бабина, главный экономист Департамента внешнеэкономической деятельности Национального банка Республики Беларусь
<<< Главная
страница | < Назад Новости партнеров
pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net
2004-2015 Республика Беларусь
|
Лента новостей
Разное
Право России
|