"Все Кулички"
|
|
| Реклама в Интернет "Все Кулички" |
|
Поиск документов
Реклама
Рассылка сайта
Ресурсы в тему
Реклама
Правовые новости
Новые документы
Авто новости
Юмор
|
по состоянию на 25 января 2005 года <<< Главная страница | < Назад Методические основы определения цены на объекты промышленной собственности
Развитие национального рынка лицензий требует разработки методов оценки коммерческой полезности объектов интеллектуальной собственности всех видов с учетом влияния многочисленных переменных факторов. При передаче прав на объекты интеллектуальной собственности, при разработке условий лицензионного договора необходимо согласовывать экономические элементы договора с правовыми требованиями. Материальной базой для выбора формы экономического оборота объектов интеллектуальной собственности служит экономический эффект (прибыль, доход) от их использования. Но этот эффект можно оценить лишь на основе предварительного согласования конкретных условий использования объекта лицензии сторонами лицензионного договора. Цена лицензии в силу закона стоимости должна соизмеряться с полученным эффектом от использования данного объекта в экономическом обороте лицензиата. Эффективность инвестирования при продаже лицензии зависит от размеров и вида платежей за нее, сроков лицензионного договора, правильно установленной ставки роялти и выбранной базы.
Виды платежей
Стоимостная оценка лицензионного договора (цена лицензии) в значительной степени зависит от вида выплаты вознаграждения за лицензию. В международной практике лицензионной торговли установились следующие виды лицензионных платежей:
Определение расчетной цены лицензии при условии выплаты лицензионного платежа (вознаграждения) в виде роялти является основой для осуществления ее пересчета для иных видов платежей (паушальных, комбинированных). Для определения расчетной цены лицензии при условии выплаты лицензионного вознаграждения в виде роялти необходимо определить:
База роялти выбирается так, чтобы лицензиар и лицензиат могли получить прибыль (доход) от использования объекта лицензии по мере возрастания объема производства (продажи) продукции, применения технологии на основе переданной лицензии. Это может быть:
Наиболее приемлемой как для лицензиата, так и для лицензиара базой исчисления роялти является цена единицы продукции по лицензии или стоимость произведенной (реализованной) лицензионной продукции. Применение названной базы роялти приводит к наименьшему числу конфликтов между партнерами по вопросам выплаты лицензионного вознаграждения и широко используется в международной практике торговли лицензиями, если позволяет специфика объекта лицензии. Если объектом лицензии является способ или технология, базой роялти может быть объем изготовленной (реализованной) продукции, произведенной с применением данного способа (технологии). Кроме того, базой роялти в таком случае может стать стоимость основного переработанного сырья. Этот вариант рекомендуется выбирать в случае, когда по лицензии выпускают ассортимент изделий из одного и того же сырья и когда невозможно установить единую сумму роялти для всех произведенных изделий. В случае когда изобретение относится лишь к части продукции или технологического процесса, в лицензионном соглашении целесообразно предусматривать выплату лицензиатом лицензиару фиксированных отчислений с единицы или партии продукции, произведенной или реализованной по лицензии.
База и ставки роялти
На практике существует множество вариантов для выбора базы роялти, и все они зависят от конкретной ситуации. Для контроля за объемами производства и реализации лицензионной продукции или другими показателями, являющимися базой роялти, в соглашениях предусматривается возможность проведения лицензиаром ревизии бухгалтерских счетов, книг и других документов лицензиата. После выбора базы роялти следует переходить к определению ставки роялти, которое может осуществляться в два этапа:
Исходя из изучения опыта зарубежной практики международной торговли лицензиями на первом этапе рекомендуется применять следующие методы: Метод 1 Рассмотрение роялти как минимального гарантированного вознаграждения лицензиара. Метод 2 Сопоставление роялти с наилучшим альтернативным вариантом, который может выбрать лицензиат. Метод 3 Сравнение размера роялти со ставками, которые ранее устанавливались лицензиаром в соглашениях, аналогичных данному, а также со ставками, преобладающими в данной отрасли (стандартные роялти). Метод 4 Рассмотрение роялти как производной от экономии, дополнительной прибыли (дополнительного дохода) лицензиата. Справедливые роялти должны, как минимум, покрыть лицензиару его издержки, связанные с подготовкой соглашения и передачей лицензии. Если лицензиар согласно договору должен предоставить лицензиату дополнительную техническую информацию или помощь (дальнейшее проведение исследовательской работы по просьбе лицензиата, обучение специалистов лицензиата, участие в выпуске объекта лицензии и т.д.), лицензиар должен включить и эти расходы в минимальное вознаграждение. Максимальные роялти, на которые может соглашаться лицензиат, равны по величине стоимости наилучшего альтернативного варианта, который он может выбрать вместо приобретения лицензии. Таким альтернативным вариантом может быть проведение собственных научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ в данной области, приобретение по лицензии сравнимой (аналогичной) технологии, полный отказ от предложенной технологии лицензиара. Если лицензиат обнаружит, что при относительно низких затратах имеется несколько альтернативных вариантов, он будет считать, что предложенный лицензиаром объект лицензии имеет ограниченную ценность и не согласится на высокие ставки роялти. И наоборот, если объект лицензии защищен сильным объектом (блоком патентов), охватывающим важную область знаний, ему имеет смысл согласиться на более высокие ставки роялти. В практике международной лицензионной торговли широко распространено использование таких ставок роялти, которые ранее устанавливались в аналогичных соглашениях лицензиара с другими лицензиатами или которые преобладают в данной отрасли. Для многих отечественных предприятий и организаций на этапе освоения нового для них механизма формирования цен на лицензии, а также в целях оперативности решения вопроса приемлемым методом определения ставки роялти является использование стандартных ставок роялти (отраслевых роялти), определение размера ставки роялти по аналогам (из прецедентов ранее заключенных лицензиаром лицензионных сделок, по аналогии с лицензионными соглашениями на сходную продукцию между другими предприятиями и организациями). Значения стандартных ставок могут быть взяты как из отечественной, так и из зарубежной практики. Лицензиат не должен заключать лицензионного соглашения, пока не убедится, что лицензия даст ему возможность получить экономию, дополнительную прибыль (доход). Поэтому необходимо подходить к установлению размера роялти как к справедливому распределению экономии, дополнительной прибыли (дохода), полученной лицензиатом вследствие использования объекта лицензии. Таким образом, метод 1 дает возможность выйти на минимальные ставки роялти, на которые может согласиться лицензиар, а метод 2 – определить максимальные ставки роялти, на которые мог бы согласиться лицензиат. Суммы, полученные в результате использования методов 3 и 4, дают возможность определить промежуточное значение ставок роялти. Используя такие сочетания методов, которые подходят для конкретной ситуации, договаривающиеся стороны могут эффективно определить диапазон возможных ставок роялти и сконцентрировать на них свое внимание во время переговоров. Определив диапазон возможных ставок роялти, рекомендуется приступить ко второму этапу определения ставок роялти – установлению окончательных, согласованных размеров с учетом ряда факторов, относящихся к конкретной лицензионной сделке.
Срок действия лицензионного соглашения
Расчетная цена лицензии непосредственно связана со сроком действия лицензионного соглашения. Срок действия лицензионного соглашения включает в себя период освоения объекта лицензии и период его коммерческого использования. Эти периоды, в свою очередь, во многом зависят от специфики объекта лицензии. Лицензиар заинтересован в увеличении срока действия соглашения, лицензиат стремится сократить его, чтобы освободиться от выплат роялти лицензиару и перейти к свободному использованию объекта лицензии. При продаже патентной лицензии этот срок не должен превышать срока действия патента и должен зависеть от срока морального старения объекта лицензии. На длительность срока лицензионного соглашения также оказывают влияние степень монополизации рынка новой техники и технологии, спрос на продукцию, наличие предложений конкурентов. Этот фактор будет проявлять себя по мере создания и развития отечественного рынка изобретений. Если лицензиар предоставляет покупателям различные льготы (например, бесплатное получение прав на усовершенствование объекта лицензии в период действия соглашения, закупку у лицензиата продукции или поставку ему наиболее сложных ее компонентов и т.д.), то это также может способствовать увеличению срока действия лицензионного соглашения. Если лицензиат передает лицензиару изобретение по усовершенствованию объекта лицензионного соглашения, то он вправе настаивать на уменьшении первоначально установленного роялти на сумму, причитающуюся ему как продавцу изобретения по усовершенствованию лицензионной продукции (технологического процесса). В случае если применение изобретения лицензиата позволяет лицензиару получить большую по размеру прибыль, чем та, которую лицензиат получает от использования изобретения лицензиара, то они могут поменяться местами. В этом случае последний вынужден будет выплачивать роялти лицензиату. Условия выплаты лицензионного вознаграждения существенно влияют на срок действия лицензионного соглашения. Более длительные сроки лицензионного соглашения устанавливаются, если расчеты между партнерами по соглашению осуществляются в виде роялти или комбинированных платежей; более короткие – при паушальных платежах (при прочих равных условиях). По истечении какого-либо периода времени лицензиат может предложить лицензиару провести дополнительные переговоры для переоценки ценности объекта лицензии и одновременного уточнения сроков действия лицензионного соглашения. Любая из сторон имеет право также предложить включить в текст соглашения пункт о прекращении его действия до окончания полного срока этого соглашения при возникновении каких-либо обстоятельств (невозможна экономически оправданная реализация предмета лицензии, лицензиат перешел к производству продукции с лучшими потребительскими свойствами, пользующейся большим спросом, и др.). Лицензионное соглашение может быть прекращено любым из партнеров при наличии серьезных причин и несоблюдении одной из сторон его условий. В частности, лицензиар может требовать расторжения договора в случае банкротства или неплатежеспособности лицензиата; если лицензиат, получив по лицензионному соглашению права на полную или исключительную лицензию, не в состоянии полностью освоить или использовать объект лицензии либо прекратил производство лицензионной продукции без серьезных на то причин и т.п.
Способы расчета цены лицензии
Достигнутая договоренность о базе роялти, ставке роялти и сроках действия лицензионного соглашения позволяет определить расчетную цену лицензии. Если за базу роялти принимается стоимость произведенной (реализованной) продукции, расчет должен производиться по общеизвестной формуле, широко используемой в международной практике:
где Cr – цена лицензии, рассчитанная в виде роялти; Vi – объем планируемого (ожидаемого) производства (реализации) продукции в i-ом году (единиц); Zi – цена единицы продукции в i-ом году (возможно Zi=const); Ri – ставка роялти i-ом году (возможно Ri= const); i = 1, 2, 3, ...,(T-1) – срок действия лицензионного соглашения. Пример 1 Наименование объекта: электросчетчик СА-И67850-100А. Рассчитаем численное значение ежегодных денежных потоков роялти по лицензии для вновь организуемого промышленного производства по незапатентованной технологии, если известно, что производственное оборудование по лицензии позволяет выпускать продукцию в объеме (V) 1 500 изделий стоимостью (Z) 50 долл. США каждое при производственной рентабельности, равной 0,35, или 35 %. С учетом отсутствия охранных документов и реального риска создания и использования аналогичного ноу-хау принимаем долю владельца ноу-хау в прибыли пользователя ноу-хау (Д), равной 0,15, или 15 %. Тогда расчетная ставка роялти составит:
Стандартные ставки роялти для данного вида продукции – 3–5 %. Таким образом, ежегодный размер денежных потоков роялти от промышленного производства и реализации продукции по лицензии составит:
Если за базу роялти принимается экономия, дополнительная прибыль (дополнительный доход) от использования лицензии, расчет цены лицензии должен производиться по формуле:
где Р – дополнительная прибыль (дополнительный доход) лицензиата; Ri – ставка роялти в i-ом году как доля лицензиара в прибыли (доходе) лицензиата (возможно Ri = const). Пример 2 Наименование объекта: электросчетчик СА-И67850-100А. Лицензиат ежегодно получает дополнительную прибыль от использования объекта неисключительной лицензии по запатентованной технологии в сумме 30 000 долл. США. Стандартная ставка роялти для запатентованной технологии в данной отрасли промышленности 3–5 %, для расчета принимаем R = const = 4 % = 0,04. Общая рентабельность промышленного производства продукции по лицензии (Рентобщ) = 0,35, или 35 %. Расчетная величина обоснованной доли прибыли (ДП) лицензиара в прибыли лицензиата для данных условий составит:
Тогда расчетный ежегодный денежный поток роялти, подлежащий уплате лицензиару от прибыли лицензиата (цена лицензии), составит:
С целью экономического стимулирования лицензиата к увеличению объемов производства и реализации продукции в лицензионных соглашениях рекомендуется предусматривать дифференцируемые ставки роялти (при любой базе роялти), т.е. уменьшать ставки роялти при фактическом превышении объема производства и реализации продукции по сравнению с расчетным (базовым) вариантом, предусмотренным лицензионным соглашением. Наряду с роялти в практике лицензионных соглашений используются и паушальные платежи. Их рекомендуется применять в тех случаях, когда к лицензиату переходит весь объем прав в отношении предмета лицензии (аналогично с договором купли-продажи); при предоставлении лицензии предприятию (организации) другого министерства (ведомства), малоизвестному независимому лицензиату в тех случаях, когда нет возможности осуществить контроль за деятельностью лицензиата по использованию объекта лицензии. Выплата паушальных платежей особо выгодна лицензиару – нет необходимости осуществлять контроль за деятельностью лицензиата и можно единовременно получить достаточно большие денежные средства, что является существенной финансовой поддержкой. Паушальные платежи избавляют лицензиара от рисков, связанных со срывами и неудачами в использовании лицензиатом объекта лицензии, неудачно сложившейся конъюнктурой, усилением конкуренции. Определение размера паушального платежа простым арифметическим сложением сумм платежей, определенных на основе роялти за весь период действия лицензионного соглашения, будет неточным в связи с изменением ценности наличных денег в зависимости от срока их получения (из-за сложившейся в настоящее время ситуации в области кредитно-денежных отношений) и, в частности, развитием коммерческого кредита в новых условиях хозяйствования. При использовании паушального платежа лицензиат выступает в роли кредитора, а лицензиар – получателя кредита. По общему правилу, действующему в международной торговле лицензиями, лицензиар стремится получить такую сумму паушальных платежей, которая, будучи вложенной в банк, обеспечивала бы ему прибыль, по величине и по времени получения равную выплате лицензионного вознаграждения в виде роялти, т.е. каждой сумме, получаемой в виде роялти, должна соответствовать часть паушальных платежей, которая, будучи вложенной в банк, увеличилась бы к соответствующему сроку до величины, равной величине выплат в виде роялти. В свою очередь лицензиат стремится при выплатах в виде паушальных платежей снизить цену лицензии до такой величины, чтобы разница между выплатами в виде роялти и паушальными платежами была бы равной стоимости кредита. Коэффициент снижения (дисконтирования) для однократного потока вычисляется по формуле сложных процентов:
где i – текущий год действия лицензионного соглашения; r – процентная ставка банка по долгосрочным кредитам; К д1 – коэффициент дисконтирования для однократного потока. Коэффициент дисконтирования для многократного потока вычисляется по формуле:
где К д2 – коэффициент дисконтирования для многократного потока. Данный метод расчета стоимости лицензии, передаваемой в пользование на ряд лет, получил название аннуитета. Доход за ряд лет определяется как сумма годовых платежей в зависимости от предполагаемой прибыли или объема продаж. Ставка дисконта должна быть не ниже ставки коммерческого кредита по долгосрочным кредитным операциям, иначе было бы выгоднее помещать деньги в банк. В качестве ставки дисконта могут быть взяты действующие ставки коммерческого банка по долгосрочным ссудам, средний уровень рентабельности по отрасли, норма прибыли по аналогичным инвестициям или отраслевой нормативный коэффициент эффективности, выраженный в процентах. Метод дисконтирования, т.е. приведения показателей разных лет к сопоставимому по времени виду, целесообразно использовать в отечественной практике торговли лицензиями в условиях развития коммерческого кредита. Рекомендуется применять понятие суммы чистых дисконтированных поступлений по лицензиям (дисконтированной стоимости, прибыли). Чистые дисконтированные поступления по лицензиям (чистая дисконтированная стоимость, прибыль) как основа для определения размера паушальных платежей могут быть определены по следующей формуле, широко используемой в международной практике лицензионной торговли:
где Cr – роялти, которые должны быть выплачены в i-й год; Cp – чистые дисконтные поступления по лицензии (чистая дисконтная стоимость, прибыль); К д1 – коэффициент дисконтирования для однократного потока. Формулу расчетной цены лицензии при выплате в виде паушальных платежей можно представить в упрощенном виде:
где Cp – расчетная цена лицензии при выплате в виде паушальных платежей; Cr – расчетная цена лицензии при выплате в виде роялти; К д2 – коэффициент дисконтирования для многократного потока. Пример 3 Годовая прибыль от использования объекта промышленной собственности – 30 000 у.е. Срок действия лицензионного договора – 3 года. Ставка роялти – 25 %. Процентная ставка банка по долгосрочным кредитам – 10 %.
Годовая стоимость объекта промышленной собственности без дисконтирования равна:
Если по объектам промышленной собственности роялти будут выплачиваться ежегодно, то стоимость объекта по годам будет следующей:
Если предусматривается оплата одним платежом (паушальным), то стоимость объекта промышленной собственности составит:
Используя метод дисконтирования, текущие платежи в виде роялти можно свести к паушальному платежу, и наоборот, паушальный платеж свести к среднему уровню роялти за весь период действия лицензионного соглашения. В ряде случаев выплата лицензионного вознаграждения в виде паушальных платежей или в виде роялти может оказаться неприемлемой для одного из партнеров или для обоих одновременно. В таких случаях могут быть использованы комбинированные (смешанные) платежи. При этом первоначальные (паушальные) платежи выплачиваются в начальный период действия лицензионного договора до начала коммерческого использования объекта лицензии. Остальная часть лицензионного вознаграждения выплачивается в виде роялти в процессе коммерческого использования объекта лицензии по окончании каждого отчетного периода. Первоначальные платежи в большинстве случаев служат своего рода гарантией серьезности намерений лицензиата, что очень важно для отечественной практики торговли лицензиями. В то же время они позволяют окупить затраты на заключение лицензионного соглашения, на изготовление технической документации, других материальных носителей информации о передаваемой технологии (образцы, специальное оборудование, приборы), а также на выполнение других условий соглашений. В определенных условиях эти платежи могут восполнить затраты на исследование и разработку объекта лицензии. Размер первоначальных платежей рекомендуется устанавливать в пределах до 25 % от цены лицензии, определенной в виде роялти. Для перевода этой цены в комбинированные платежи рекомендуется установить размер первоначальных платежей, а затем соответственно уменьшить ставки роялти. В целях стимулирования лицензиата к использованию изобретений в производстве в лицензионных соглашениях при выплате лицензионного вознаграждения в виде роялти, в т.ч. и при наличии первоначальных платежей, целесообразно предусматривать минимальные гарантированные платежи. Их рекомендуется выплачивать по окончании отчетного периода независимо от результатов освоения объекта лицензии, объемов производства и реализации лицензионной продукции из расчета, чтобы сумма первоначальных и минимальных гарантированных платежей не превышала 75 % суммарных платежей в виде роялти, дифференцируя этот размер в зависимости от видов лицензионных договоров (при договорах полной и обычной исключительной лицензии – до 75 %, при договорах простой лицензии – до 50 %). Ежегодные минимальные гарантированные платежи фиксируются в тексте лицензионного договора в виде определенных минимальных сумм. При этом в лицензионном договоре целесообразно одновременно предусматривать отмену ежегодных минимальных гарантированных платежей, если лицензиат перешел к производству продукции с лучшими потребительскими свойствами, пользующейся большим спросом или изготовляемой с меньшими издержками производства.
Литература А.Д. ЛУЦЕВИЧ, преподаватель кафедры экономики предприятий и природопользования Академии управления при Президенте Республики Беларусь <<< Главная
страница | < Назад Новости партнеров
pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net
2004-2015 Республика Беларусь
|
Лента новостей
Разное
Право России
|