по состоянию на 25 января 2005 года

<<< Главная страница | < Назад

 

ТРАСТОВЫЕ УСЛУГИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

 

Траст – это совокупность экономических отношений в сфере собственности, связанных с управлением фондами денежных средств и имущества в интересах и по поручению собственников капитала на правах доверенного лица.

 

Сегодня многие банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих операций. Частичное разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа предлагаемых клиентам услуг, но и благодаря качественной переоценке структуры операций с клиентами. Развитие получают ранее не характерные для коммерческих банков операции: лизинг, факторинг, проектное финансирование, консультационные услуги. К указанному типу услуг можно отнести и трастовые услуги, связанные с доверительным управлением портфелем инвестиций и/или другим имуществом клиентов.

Возникновение в мировой банковской практике трастовых операций как разновидности комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими банками своим клиентам, и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин:

·недостаточной банковской ликвидностью и снижением доходности традиционных видов ссудных банковских операций, а также стремлением банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач – повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности;

·растущей заинтересованностью банковской клиентуры (как юридических, так и физических лиц) в получении большего количества банковских услуг;

·обострением конкуренции на рынке ссудных капиталов, борьбой банков за привлечение клиентов и нахождением с этой целью все новых услуг;

·при трастовых операциях появляются большие возможности для привлечения средств, следовательно, расширяются источники доходов;

·трастовые операции не связаны с большими издержками;

·трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения на межбанковском рынке и повышению репутации.

Кроме того, в настоящее время произошло накопление определенных капиталов как отдельными лицами (бизнес-элита), так и различными компаниями, корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает необходимость правильно и выгодно распоряжаться этим состоянием (денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные металлы и др.) и передавать его в руки тех учреждений, которые могут управлять им.

Это порождает и стимулирует развитие трастовых услуг, подразумевающих операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом (без передачи права собственности) и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица за определенную плату (комиссию).

Учредитель траста – физическое или юридическое лицо, основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем траста (трасти) является лицо, назначенное учредителем для управления имуществом. В качестве имущества могут выступать движимое и недвижимое имущество, денежные средства, драгоценные металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльные проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам учредитель траста.

Коммерческий банк на основании банковской лицензии может организовывать траст-отделы и осуществлять доверительные (трастовые) операции. Для выполнения трастовых операций не существует никаких требований к размеру собственных средств банка, выполнению экономических нормативов.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества, согласно которому деловые отношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению его указаний и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

На сегодняшний день банки имеют соответствующую материальную базу: квалифицированный персонал, информационные и технологические возможности для принятия эффективных управленческих решений. Все это, безусловно, позволяет существенно снизить инвестиционный риск.

Одной из функций банка в области трастовых операций является управление персональными трастами, т.е. предоставление трастовых услуг физическим лицам. Такие операции возникают как соглашение между доверителем и доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному лицу, которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

Как показывает зарубежный опыт, к числу трастовых услуг, оказываемых банками отдельным лицам, относятся:

·распоряжение наследством;

·управление собственностью на доверительной основе (персональный траст);

·выполнение роли опекуна и/или хранителя имущества;

·выполнение агентских посреднических функций.

 

Распоряжение наследством

По закону раздел имущества по смерти завещателя, если только речь не идет о незначительных денежных и имущественных активах, должен осуществляться специально на то уполномоченным исполнителем. В некоторых случаях исполнитель определен в завещании (им может быть назван траст-отдел соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании не указан, то исполнителя назначает суд, а назначенный судом исполнитель также вправе обратиться к услугам банка.

Основные обязанности исполнителя завещания (траст-отдела банка) заключаются в следующем:

·получить решение суда, если таковое необходимо;

·собрать и обезопасить активы наследства;

·уплатить административные расходы и рассчитаться по долгам;

·разделить оставшееся имущество между наследниками в соответствии с законом и волей завещателя.

 

Управление персональными трастами

Одной из наиболее важных функций, выполняемых траст-отделами коммерческих банков, является управление персональными трастами. Здесь банк выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет имуществом в интересах доверителя или бенефициара.

Существует несколько видов трастов:

·при завещательном трасте банк берет на себя обязательство и после смерти доверителя распоряжаться его имуществом и распределять доход с него между назначенными бенефициарами;

·прижизненный траст означает, что доверитель заключил соглашение с траст-отделом банка и передал ему определенное имущество, которым банк может оперировать – хранить, инвестировать, распоряжаться доходами и основной суммой в соответствии с договором о трасте. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Однако при заключении соглашения о прижизненном безотзывном трасте доверитель полностью и безвозвратно лишается права контроля;

·страховой траст возникает в случае, если какое-либо лицо назначает траст-отдел банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать страховую сумму после его смерти одному наследнику.

 

Выполнение роли опекуна и/или хранителя имущества

Следующим важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов клиентов является опекунство и обеспечение сохранности имущества. Эти операции банков распространяются в основном на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом.

 

Выполнение агентских функций

Траст-отделы коммерческих банков могут выполнять для физических лиц и отдельные агентские функции, связанные с сохранением активов, управлением собственностью и юридическим обслуживанием. Эти операции отличаются от полного траста тем, что при выполнении функций агента право собственности в основном сохраняется за ее владельцем – принципалом, который поручает агенту (траст-отделу банка) действовать от его имени. Представительство осуществляется на договорных началах и требует заключения агентского соглашения.

Одной из разновидностей агентских соглашений между траст-отделом банка и его клиентом является договор о сохранении активов. При таком соглашении траст-отдел принимает на ответственное хранение и в управление определенные активы (как правило, в ценных бумагах). При этом траст-отдел обязан получать доходы по ним и извещать клиента об их поступлении, погашать облигации с истекшими сроками, покупать и продавать ценные бумаги. Главная задача траст-отдела – сохранить и приумножить доверенный ему капитал.

В расширенном виде договор о сохранении активов может включать в себя и полные представительские функции, когда траст-отдел банка осуществляет все виды инвестиционных или коммерческих операций с капиталом доверителя, т.е. полностью распоряжается инвестиционным портфелем клиента.

Для ведения агентских операций в банке назначается поверенное лицо, т.е. агент, который совмещает юридические функции с хранением и управлением имуществом. Такие отношения возникают при оформлении доверенности траст-отделами. Банкам выгоднее получать специальные, а не общие права, т.к. это позволяет им выписывать чеки, индоссировать векселя, получать ссуды.

Важное место в трастовой деятельности зарубежных коммерческих банков занимают услуги, оказываемые юридическим лицам – фирмам, компаниям и предприятиям. Услуги, предоставляемые зарубежными банками и применимые в белорусской практике, включает в себя следующие операции:

·управление пенсионными фондами;

·участие в прибыли;

·выпуск облигаций;

·временное управление делами компании в случае ее реорганизации или банкротства;

·выполнение платежных функций (погашение облигаций, выплата дивидендов акционерам компаний).

В результате выполнения этих услуг банки по работе с юридическими лицами создают трасты следующих видов:

·корпоративный;

·наемных рабочих;

·институционный;

·коммунальный.

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании. Траст наемных рабочих имеет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием. Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление. Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности, имеет право учреждать в банке коммунальный траст в пользу местной общины (сельской, городской). Подобные трасты создаются с целью поощрения научных исследований, улучшения условий труда, помощи учебным и благотворительным заведениям, а также больным, престарелым и т.д.

Трастовые отделы банков не должны ограничиваться только сферой частных корпораций, они могут управлять также государственными фондами на самых разных условиях.

В ряде случаев трастовые операции коммерческих банков могут совмещаться с выпуском облигаций корпораций. Стремление компаний получить денежные средства для финансирования капитальных затрат вызывает необходимость выпуска облигационных займов. Когда осуществляется выпуск ценных бумаг под залог других бумаг, хранящихся на базе траста, то соответствующий отдел банка фактически обладает правом собственности на акции и облигации, которые служат залогом. Иногда банк выпускает так называемые траст-сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различным оборудованием. В таком случае право собственности на оборудование может передаваться траст-отделу.

Кроме того, траст-отделы банков могут выполнять самые разнообразные посреднические функции.

Наиболее перспективными для белорусской экономики являются услуги банков для частных пенсионных и премиальных фондов. Это так называемый финансовый траст, в котром различают:

·публичный траст, образующийся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели;

·пенсионный траст, учреждающийся для управления фондами компании, из которых выплачиваются пенсии работникам компании;

·дискретный траст, дающий право лицам, предоставившим траст, распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды.

Другой широко распространенной формой трастовых отношений являются трасты по недвижимости. Такие трасты организуются, как правило, путем взаимных вложений, что дает возможность инвесторам получать преимущества в налогообложении.

Основными видами трастов по недвижимости являются:

·акционерные, образующиеся в результате объединения высокодоходного имущества и выпуска под него акций;

·залоговые, образующиеся так же, как и акционерные, но получающие доход за счет осуществления операций по покупке и продаже закладных и недвижимости;

·комбинированные – наиболее устойчивый вид трастовых отношений, т.к. средства инвестируются как в недвижимость, так и в займы под залог.

Обычно подобные трасты предполагают установление минимального предела вносимого имущества для его участников.

Значительна роль трастового отдела и как уполномоченного по ликвидации имущества предприятия-банкрота. Банки могут выступать гарантом в операциях по хранению и передаче ценностей от одного контрагента к другому.

Список объектов траста, т.е. имущества, передаваемого в доверительное управление, постоянно пополняется. В настоящее время к объектам траста можно отнести денежные средства, валюту, ценные бумаги, паи, уставной капитал фирмы, землю, недвижимость, имущественные комплексы (предприятия и др.), а также нематериальные активы.

По примеру западных банков в банках Республики Беларусь могут внедряться некоторые специфические трастовые услуги, например: хранение ценностей в сейфах, депозитное обслуживание ценных бумаг (от регистрации расчетов по сделкам до выплаты дивидендов), проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование рынков и т.д.

Главное внимание в трастовых операциях за рубежом уделяется ценным бумагам.

Под пакетом ценных бумаг подразумевается совокупность различных видов ценных бумаг (акции, облигации) и финансовых инструментов в виде депозитных, сберегательных и прочих долговых обязательств, используемых в стране на основе соответствующего законодательства.

Однако не все ценные бумаги могут быть объектом управления. Например, ценность векселя – в возможности получения по нему платежа (инкассации) или продажи (учета). Вексель – это долговая ценная бумага в чистом виде. В нем отсутствует элемент управляемости именно как ценной бумагой. Но как задолженностью векселем (точнее, портфелем векселей) управлять можно.

Другим видом трастовых услуг, оказываемых банками клиентам, является ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами. При большой численности работников ведение реестра является сложной задачей, а потому его целесообразно осуществлять в электронном виде, т.к. без этого практически невозможно анализировать состояние курсовой стоимости акций, их ликвидности, иметь информацию о полном пакете акций, принадлежащих работникам того или иного предприятия. Само ведение реестра включает: формирование реестра по итогам закрытой подписки; внесение изменений по итогам чековых аукционов; выдачу выписок из реестра; изменение уставного капитала по результатам инвестиционных торгов; операции по перепродаже акций при условии, что сделка зарегистрирована в другом финансово-кредитном институте; выдачу различных отчетов; выдачу списка по начислению дивидендов.

Нередко владельцы акций предоставляют банку полномочия представлять их интересы на общем собрании акционеров с передачей ему права голоса путем выдачи на определенный срок специального письменного разрешения. При этом банк регулярно высылает все необходимые документы, включая информацию о повестке дня общего собрания акционеров, высказываемых на нем различных предложениях. При получении от клиента права голоса на общем собрании акционеров банковский специалист высказывает свое мнение относительно поведения на данном собрании и получает четкие инструкции клиента на этот счет. Однако на самом собрании представитель банка вправе поступать по своему усмотрению в зависимости от конкретной ситуации.

Обобщая зарубежный опыт, следует отметить, что оплата трастовых услуг банков не является обременительной для клиентов и обычно составляет около 1 % суммы вклада при размещении средств в зарубежной валюте и около 5 % – в национальной валюте. В некоторых кредитных учреждениях тарифы более разнообразны. Если предприятие дает банку возможность самостоятельно определять объект инвестиций, то платит 2 % от полученного по договору дохода, если выбирает одну из 2–3 отраслей промышленности, предложенных банком, – уплачивает 3 %. Если отдает предпочтение производствам и операциям, а соотношение вложений оставляет за банком, то выплата составляет 4 %, если же самостоятельно отбирает направления и определяет долю инвестиций – 5 %.

В целом весь механизм доверительного управления в банковской сфере, т.е. процесс сотрудничества банка и клиента в связи с управлением портфелем инвестиций последнего, можно условно разделить на 6 этапов.

Этап 1

Обращение клиента в банк и выяснение его финансового положения, доходов и сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента.

Этап 2

Определение примерного периода времени, в течение которого банк будет иметь возможность распоряжаться средствами клиента (выясняется размер фактически получаемого клиентом постоянно заработка, возраст, время ухода на пенсию и т. п.). Особое внимание обращается на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Этап 3

Проверка законности происхождения денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным путем (многие банки прибегают к практике проверки источников денежных доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы, располагающие необходимой информацией).

Этап 4

Проверка документов клиента с целью удостовериться в том, что лицо, на чье имя открывается счет, реально существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный документ, подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем (актуальным бенефициаром) денежных средств, помещаемых на счет в банке.

Этап 5

Клиент ознакомляется с условиями сотрудничества с банком и подписывает договор доверительного управлениях.

Этап 6

Непосредственно открытие счета клиенту и прием денег от него.

В классическом варианте, существующем на мировом финансовом рынке, траст – это форма управления капиталом клиента, имя которого не разглашается. В разных странах существуют различные способы сокрытия имени собственника денежных средств, при этом налоги за клиента платит доверительный управляющий.

Схема простейшего траста в классическом виде. Владелец средств, передаваемых в траст (собственник), через адвоката или нотариуса (учредитель траста) вверяет их в управление доверительному управляющему (финансовой компании, банку), а тот через оговоренный период времени передает их бенефициару (выгодоприобретателю), который и получает все доходы по договору траста.

После того как выгодоприобретатель получил средства от доверительного управляющего, он передает их учредителю траста (как правило, это доверенное лицо собственника), а тот возвращает их собственнику. По классической схеме управляющий действует самостоятельно с третьими (по отношению к реальному собственнику) лицами. Возможны варианты, когда выгодоприобретатель и учредитель траста – одно и то же лицо. В этом случае одно звено в приводимой цепочке отсутствует. Выгодоприобретатель не может быть собственником, т.к. в этом случае становится известным его имя, а такой вид взаимодействия называется уже не трастом, а управлением активами.

Однако в Республике Беларусь условия обязательного указания имени реального собственника будут закреплены в нормативных документах, регламентирующих действия доверительных управляющих. Наряду с рядом других ограничений это не позволяет классифицировать действия по управлению средствами клиентов как траст, а дает возможность говорить лишь о его элементах. В силу схожести многих аспектов государственной регламентации целесообразно использовать в Республике Беларусь российскую модель траста.

Схема доверительного управления предполагает следующую последовательность проведения операций:

1.Учредитель управления и финансовый посредник определяют порядок управления активами в соответствии с условиями предоставления услуги и подписывают договор доверительного управления имуществом.

2.На основании подписанного договора учредитель перечисляет определенную денежную сумму в банк на счет доверительного управления, открываемый финансовому посреднику. В случае передачи в доверительное управление ценных бумаг учредитель переводит их на счет депо (счет доверительного управляющего) в депозитарий.

3.Управляющий (финансовый посредник) формирует и управляет инвестиционным портфелем на рынке ценных бумаг, совершая на нем допустимые договором и законодательством операции и используя при этом счет доверительного управления в банке и/или счет депо. На счет доверительного управления в банке поступают все средства, получаемые в ходе управления, а на счет депо – ценные бумаги.

4.Управляющий информирует учредителя об исполнении договора доверительного управления, предоставляя соответствующие отчеты по указанным в договоре формам и срокам.

5.Получение выгодоприобретателем по окончании действия условий договора активов и/или дохода от управления в виде денежных средств и/или ценных бумаг.

Банк может выступать и в качестве управляющего, тогда схема доверительного управления значительно меняется.

Банк за обслуживание счетов «депо» получает комиссионные независимо от числа и объема операций в месяц. В то же время клиент оплачивает услуги банка по операциям с наличными ценными бумагами в размере порядка 0,25 % от номинала стоимости бумаги. Оплата производится по каждой конкретной операции в течение 3-х банковских дней с момента ее выполнения посредством перечисления суммы на корреспондентский счет банка. При открытии счета «депо» банк играет на повышении и понижении курса той или иной ценной бумаги путем купли-продажи. Разница, возникающая в результате этой операции, образует доход банка.

Следует отметить, что в Республике Беларусь рынок ценных бумаг как элемент рыночной экономики еще не полностью сформировался. Существуют проблемы, связанные с техникой проведения банками данных операций, в частности неотлаженный механизм приобретения ценных бумаг доверительным управляющим в пользу клиента.

К сожалению, использовать все многообразие совершенного траста сегодня не позволяет и отсутствие законодательства о доверительном управлении имуществом.

Развитие трастовых операций сдерживается и вследствие того, что в республике пока еще нет значительных накопленных ценностей (имущества) у физических лиц. К тому же есть определенное недоверие к банкам.

Несмотря на медленное развитие трастовых операций они имеют ряд преимуществ как для банка, так и для клиента.

Выгода оказания этого вида услуги для коммерческого банка обусловлена следующими причинами:

·предоставляется возможность распоряжаться капиталом по своему усмотрению(с учетом интересов клиента), контролируя таким образом инвестиционный процесс;

·снижаются затраты за счет исключения средств, связанных с брокерскими операциями (затраты на поддержание связи с клиентом, постоянное консультирование клиента, отдельный учет движения денежных средств клиента в некоторых аспектах учета);

·появляется возможность повысить мобильность капитала и повлиять на движение рынка.

Эти факторы приводят к повышению прибыли, получаемой коммерческими банками.

В заключение следует отметить, что активное развитие траста в банковской сфере Республики Беларусь будет связано, в первую очередь, с падением доходности на финансовом рынке, где его участники сталкиваются с необходимостью формирования инвестиционных портфелей квалифицированными менеджерами.

Государству также выгодно стимулирование трастовых операций, поскольку появляется возможность пополнения бюджета за счет передачи в доверительное управление пакетов акций приватизированных предприятий (акционерных обществ), находящихся в государственной собственности. Осуществление доверительных операций наряду с государственным регулированием может способствовать более рациональному размещению финансовых ресурсов в экономике страны и, соответственно, выполнению общей экономической задачи по управлению инвестиционными ресурсами и финансированию дефицита госбюджета.

 

Литература

 

1.Банки и банковские операции: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Маркова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

2.Банковское дело: Учебник/ Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1996.

3.Голубович А.Д. Траст. Доверительные услуги банков и финансовых компаний клиентам. М.: АО «АРГО», 1994.

4.Гусалова Е. Организация трастового подразделения банка: зарубежный опыт // Банковское дело. 1998. № 6.

5.Назарова Н. Траст: правовые основы и практика реализации в США и России // Банковское дело. 1997. № 5.

 

ВАДИМ СУДНИК,

кандидат экономических наук

 

 

<<< Главная страница | < Назад

pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net

2004-2015 Республика Беларусь