по состоянию на 25 января 2005 года

<<< Главная страница | < Назад

 

Как банкам привлечь иностранный капитал и стоит ли это делать

 

Национальный банк Республики Беларусь совместно с Международной финансовой корпорацией 2 июня провели в Минске международную конференцию "Развитие банковского сектора и роль иностранного капитала". В ее работе с белорусской стороны приняли участие руководители Национального банка, Министерства финансов, Администрации Президента Республики Беларусь, т.е. люди, которые имеют вес в белорусских финансах.

В работе конференции участвовали также руководители МФК и представители 6 стран: Литвы, Польши, Венгрии, Словении, Грузии и Китая. Уровень представителей был довольно высоким, и сделанные ими доклады оказались интересными, так как в них была представлена информация об опыте решения многих проблем, которые предстоит решить и в Беларуси.

Тем не менее трудно сказать, окажет ли данная конференция влияние на состояние банковской системы нашей республики, так как в принципе представленные рецепты не являлись коммерческой тайной, и об иностранном опыте можно легко узнать в случае наличия желания без всяких проблем и без проведения конференции. То есть отсутствие внимания к эффективному зарубежному опыту объясняется не недоступностью информации, а чем-то другим. Не исключено, что конференция окажет свое влияние на белорусских финансистов, и мы увидим попытки реализации белорусским правительством представленных на конференции рекомендаций.

Следует отметить, что на пресс-конференции состоявшейся после завершения международной конференции, председатель правления Национального банка Петр Прокопович ничего не сказал по поводу возможности использования в Беларуси опыта какой-либо из представленных стран. Он сообщил, что Национальный банк стремится привлечь в Беларусь иностранных инвесторов, но как-то осмыслить действия Нацбанка с точки зрения опыта других стран не пытался.

Представленные на конференции страны нашли разные источники капитала для развития собственной банковской системы. Литва, Польша, Венгрия Грузия прибегли к иностранному капиталу. Китай собирается использовать государственные резервы, создав условия для развития национального частного капитала. Словения поступила аналогично, использовав вместо резервов государственный долг. Беларусь же пытается действовать так, как будто понятия национального капитала вообще не существует и не дело правительства о нем думать.

 

В венгерских банках практически нет национального капитала

 

Заместитель генерального директора банка OTP (Национальный сберегательный банк Венгерской Республики) Ласло Вольфа выступил с докладом "Приватизация банков с участием и без участия стратегических инвесторов". Он старался доказать, что только стратегический инвестор подходит для приватизации банков, тогда как обычные частные инвесторы оказываются не в состоянии обеспечить эффективное руководство банками.

В целом банковская система Венгрии находится сейчас в сложном положении, поскольку все венгерские банки довольно невелики по размерам по стандартам Центральной Европы, и в конце 2002 г. только 4 банка имели активы, стоимость которых превышала 3 млрд. USD. Кроме того, проблемы есть и у венгерской экономики - дефицит бюджета и текущих статей платежного баланса превышают 5% ВВП.

Всего же в Венгрии сейчас работают 39 банковских организаций, большинство из которых является подразделениями иностранных банков. Это коммерческие банки, за исключением небольшого количества специализированных банков, занимающихся ипотечным кредитованием и финансированием экспортно-импортных операций.

По состоянию на сентябрь 2003 г. суммарные активы банковской системы Венгрии составили 86 млрд. USD, а кредиты и депозиты - 43 млрд. USD и 49 млрд. USD соответственно. Три крупнейших банка Венгрии являются бывшими государственными. Большинством банков владеют иностранные инвесторы. Только 2 банка с активами в размере 3-4% активов банковской системы принадлежат местным инвесторам, а в основном за венгерскими инвесторами числятся небольшие финансовые группы.

Опыт Венгрии вряд ли представляет интерес для Беларуси, за исключением рекомендации искать стратегических инвесторов, чему правительство РБ и так пытается следовать. Можно отметить, что в белорусских банках также практически нет белорусского национального капитала.

 

Китай использует собственные резервы

 

В своем выступлении "Реформирование банковского сектора государства: политика и тенденции" заместитель генерального директора Института финансовых исследований Центра исследований развития Государственного Совета КНР Ба Шусонга сообщил, что в течение 26 лет в Китае были осуществлены рыночные реформы, в результате чего годовой рост экономики составлял в среднем около 9%. Однако банковская система длительное время практически не реформировалась, а государственные банки занимались исключительно покрытием издержек переходного периода. Это привело к возникновению огромной суммы неработающих кредитов и угрозе банкротства ряда государственных банков. Чаще всего подобные кредиты выдавались благодаря вмешательству государственных органов управления в деятельность банков, и только 20% возникли по вине самих банков.

Правительство Китая пыталось решить проблему подобных кредитов за счет укрепления руководства и усиления внутреннего контроля, что не принесло положительных результатов. Поэтому в 1998 г. была предпринята попытка проведения других реформ. Правительство Китая приняло законы, обеспечивающие независимость коммерческих банков при выделении кредитов от органов государственной власти. Правительство больше не обращалось к банкам за помощью в поддержке государственных предприятий. В результате новые кредиты, выдаваемые в последние годы, являются здоровыми, и уровень НРК соответствует международным стандартам, т.е. составляет около 2%.

Старые кредиты остались проблемой для некоторых государственных банков, и в 2004 г. правительство приняло решение о проведении более радикальной реформы. Предполагается в первую очередь осуществить пилотные проекты приватизации для Банка Китая и Китайского банка строительства, неработающие кредиты которых составляли на конец 2002 г. 408,5 млрд. юаней и 268 млрд. юаней соответственно.

Эти кредиты будут списаны за счет резервов банков для сомнительных долгов, их прибыли и капитала, находящегося в собственности государства. Благодаря списанию банки будут оздоровлены, но останутся без капитала. Вновь сформировать капитал банков предполагается за счет валютных вливаний Центрального банка страны.

Деньги у него есть. Валютные резервы Китая на конец 2003 г. составили 403,2 млрд. USD, что намного превышает оптимальный уровень по международным стандартам. 45 млрд. USD предполагается направить на вливания в указанные 2 банка, для чего приобретенные ранее казначейские обязательства США будут трансформироваться в инвестиции. Затем предполагается привлечь иностранных стратегических инвесторов, трансформировать банки в акционерные общества и затем разместить их акции на фондовой бирже.

Кроме того, за счет государственных ресурсов правительство Китая планирует создать механизм корпоративного управления, предотвращающий накопление огромных сумм неработающих кредитов в будущем.

Реформы будут осуществлены быстро. В 2006 г. Китай должен выполнить обязательства, принятые им в рамках вступления в ВТО, что предполагает снятие ограничений для работы иностранных банков в Китае. Поэтому в течение оставшихся двух лет предполагается завершить преобразования государственных банков, чтобы они не оказались недостаточно конкурентоспособными на мировом рынке.

Китайский финансовый сектор представляет собой одну из наиболее активных частей экономики. Финансовые активы в настоящее время достигли 20 000 млрд. юаней, а сумма выданных кредитов составляет около 17 000 млрд. юаней.

Опыт Китая кажется довольно интересным для Беларуси, хотя ее валютные резервы намного ниже уровня, который является нормальным по международным меркам. Но и белорусские банки не велики, поэтому осуществить подобный пилотный проект, возможно, имело бы смысл.

 

Грузия страдает из-за политической нестабильности

 

Единственная страна, где состояние банковского сектора, пожалуй, будет похуже, чем в Беларуси, - это Грузия. На конец 2003 г. в ней было 24 банка, активы которых составляли всего 533,5 млн. USD, а депозиты - 291,5 млн. USD. Такие данные содержались в докладе директора Департамента банковского надзора и регулирования Национального банка Грузии Муртаза Кикориа "Банковский сектор Грузии: обзор состояния в переходный период и роль международных финансовых институтов".

В Грузии осуществлена тотальная либерализация: никаких государственных банков и никаких барьеров для иностранных банков. Крупнейшие государственные банки были приватизированы еще в начале 90-х годов в ходе купонной приватизации, а затем по мере возникновения возможностей привлекали инвесторов. В настоящее время правительству принадлежит только около 1% банковского акционерного капитала страны.

В то же время из-за политической нестабильности банковский сектор Грузии до сих пор не развивается. В 1994 г. в стране было 229 банков, однако к настоящему времени остался 21 банк и 2 филиала. При этом очень велика роль международных финансовых институтов, кредитные линии которых составляют в настоящее время около 70% всех иностранных займов.

 

Литва приватизировала все

 

Выступление директора по приватизации Фонда государственного имущества Литвы Антанаса Маликенаса называлось "Приватизация литовских банков: три из трех".

В Литве также уже нет государственных банков. В 1993 г. из 28 литовских банков в собственности государства находились только 3, а в 2002 г. была завершена и их приватизация, в результате чего банковская система Литвы стала частной на 100%.

Опыт литовской приватизации, которым поделился на конференции Антанас Маликенас, кажется весьма поучительным. Развитие банковской системы Литвы не было безоблачным. После распада СССР в стране была создана национальная банковская система, однако в 1995 г. разразился банковский кризис, в результате чего большинство банков стали банкротами. После кризиса на банковский рынок страны были привлечены иностранные инвесторы, а затем, уже в 2000-2002 гг. приватизированы оставшиеся 3 государственных банка.

Целью их приватизации ставилось достижение максимальной прибыли в виде денежных вложений или будущих инвестиций, создание благоприятных условий для развития сектора, привлечение стратегических инвесторов, которые стали бы внедрять современные технологии и системы управления в банке, расширение и улучшение качества услуг банковского сектора.

Антанас Маликенас в своем выступлении на конференции обратил особое внимание на необходимость создания условий для нормального функционирования банка после приватизации как на ключевой фактор. К приватизации в обязательном порядке привлекались иностранные эксперты, специализирующиеся в банковской сфере, услуги которых оплачивались государством. Затем проводился государственный тендер.

Литовский банк развития, довольно незначительный по размерам и не имеющий вкладчиков, был приватизирован всего за 5 месяцев. К потенциальному инвестору предъявлялись довольно скромные требования: это должен был быть банк или финансовый институт, который обязался бы сохранить не менее 70% существующих на момент приватизации рабочих мест. Инвестором стала страховая компания SAMPO, заплатившая 6,9 млн. EUR. В банке сохранилось 29 рабочих мест.

Литовский сберегательный банк был приватизирован за 43,5 млн. EUR, а инвестиции в него составили такую же сумму (до приватизации государству принадлежало 90,73% уставного фонда банка). В качестве инвестора должен был выступить иностранный банк, обладающий рейтингом не ниже, чем тот, которым обладала Литва на момент приватизации банка. Кроме того, покупатель должен был сохранить не менее 70% существующих рабочих мест в течение 1 года. Банк получал государственную поддержку - гарантию на 50,6 млн. лит займа. Инвестором стал AS Hansabank, количество рабочих мест после приватизации оказалось равным 2 579, а весь процесс приватизации занял 9 месяцев.

Литовский сельскохозяйственный банк удалось продать только с третьей попытки, так как, учитывая стратегический характер этого банка для экономики страны, к потенциальным инвесторам были предъявлены довольно жесткие требования. Правительство Литвы также обратило внимание на то, что в стране концентрируется скандинавский капитал, и приняло решение найти инвестора из других регионов Европы. Вначале был выбран итальянский банк, но он не получил разрешение правительства Италии, и в конце концов инвестором стал германский Norddeutsche Ladesbank Girozentrale. Стоимость сделки составила 20,6 млн. EUR, инвестиции - 18,8 млн. EUR, а количество рабочих мест - 1 221.

В результате приватизации и реформирования банковского сектора в конце 2003 г. в Литве насчитывалось 10 коммерческих банков, 3 отделения иностранных банков, 3 представительства иностранных кредитных организаций, Центральный кредитный союз Литвы и 57 кредитных союзов. Общий размер банковских депозитов составил около 5 млрд. USD, или 1 350 USD на душу населения, тогда как объем кредитов достиг 4,3 млрд. USD. При этом около 75% банковской системы страны оказалось в руках западноевропейских банков. По состоянию на конец декабря 2003 г. совокупные активы, суммарный объем кредитов и депозитов банковского сектора Литвы составили 8,2 млрд. USD, 4,3 и 5 млрд. USD соответственно.

 

Правительство Польши сохранило за собой крупнейший банк

 

Выступление главного стратега страховой компании PZU Стефана Ковальца, бывшего заместителя Министра финансов Республики Польша касалось приватизации банков в Польше в начале 1990-х годов и называлось "Решение проблемы безнадежных долгов: опыт развитых стран и стран Центральной Европы с переходной экономикой". Опыт Польши заключался в том, плохие кредиты были выделены в специальные отделы и реструктуризированы, после чего банки были приватизированы.

Эта операция была проделана после банковского кризиса, происшедшего в Польше в начале 90-х годов прошлого века. Рекапитализированные банки были проданы стратегическим инвесторам в 1998-2000 гг. через 5-7 лет после рекапитализации.

Сейчас банковская система Польши одна из самых сильных в странах с переходной экономикой. По состоянию на конец июня 2003 г. совокупные активы, объем кредитов и депозитов банковской системы Польши составляли 123 млрд. USD, 54 и 71 млрд. USD соответственно. Всего банков 52.

Крупнейший банк Польши Bank Polski является полностью государственным. Он владеет примерно 18% всех активов, 14% кредитов и 26% вкладов. Правительство Польши собирается приватизировать его в среднесрочной перспективе. Лишь ненамного отстают от него 2 крупных частных банка с итальянским и немецким капиталом. Большинство банков является частными, причем преимущественно с иностранным капиталом. Государству принадлежит еще 2 банка, а в 4-х оно имеет значительные пакеты акций.

 

Словения создает национальный капитал

 

Выступление главного экономиста Нова Люблянска Банка Франжо Стиблера из Словении называлось "Развитие банковского сектора Словении: восстановление, прямые иностранные инвестиции и роль Нова Люблянска Банка".

Словения использовала свой собственный подход к созданию рыночной экономики, зачастую отвергая советы и рекомендации международных финансовых организаций и зарубежных консультантов. Она отказалась от шоковой терапии, выбрав постепенный переход к рыночной экономике.

Особенностью Словении было то, что она унаследовала созданные во время ее вхождения в Югославию относительно высокий уровень развития экономики и сильные традиции квазирыночной системы с относительно независимыми от правительства структурами управления предприятиями. Ее элита не только была готова к реформам переходного периода, но и оказывала влияние на них.

Условиями, которые позволили успешно трансформировать финансовый сектор экономики, были, по мнению Франжо Стиблера (независимый Центральный банк) оздоровление банковского сектора за счет внутренних финансовых ресурсов (аналогично развитым странам) и взвешенная налогово-бюджетная политика (дефицит бюджета не превышал 1-2% от ВВП).

Так как дефицит не был проблемой для страны, то продажа внутренних активов иностранцам не стала приоритетной задачей, и поэтому Словения пытается сохранить у себя ряд первоклассных ценных бумаг в реальном и финансовом секторе и является, как считает Франжо Стиблер, единственной страной среди развивающихся стран Европы, у которой есть шанс это осуществить.

Приватизация в Словении носила постепенный характер, и поскольку она не могла быть одновременно быстрой, эффективной и справедливой, был выбран некоторый компромисс между этими тремя целями. Рост ВВП страны достиг своего уровня за счет внешней ориентации на экспорт и внутренней ориентации на инвестиции в инфраструктуру. Отличительной чертой Словении, способствующей ее развитию, стало сохранение сильного среднего класса, что обеспечило политическую стабильность, а пропорциональная избирательная система стала препятствием на пути чрезмерной поляризации политических сил.

У Словении в отличие от Беларуси имеется богатая традиция правильно организованной банковской деятельности. Первый словенский банк - Люблянска банка - был основан еще в 1900 г., когда страна входила в состав Австро-Венгерской империи. Деятельность независимых коммерческих банков была полностью запрещена только в период раннего социализма - с 1945 г. по 1960 г., хотя лишь в 1980-х годах банки начали восстанавливать присущие им функции. Стартовые позиции банков после обретения Словенией независимости оказались хорошими. Правда, они пострадали из-за распада Югославии и депрессии переходного периода, вследствие чего в 1993-1994 гг. 3 крупнейших банка страны были подвергнуты реструктуризации.

Плохие активы банков были заменены выпущенными правительством облигациями через созданное в 1991 г. Агентство по оздоровлению банковской системы, которое стало владельцем банков. Процесс оздоровления был завершен в середине 1997 г., причем проделать это удалось без привлечения международных финансовых организаций. Единственным исключением был заем Всемирного банка на корректировку деятельности предприятий и финансового сектора.

В то же время в связи с этой операцией образовался государственный долг на сумму примерно в 1,9 млрд. DEM, что составляло на тот момент около 10% от ВВП страны. Это считается приемлемой ценой реабилитации примерно 50% банковского сектора страны. Доля плохих активов в общем портфеле банковского сектора сократилась с 10 до 4%.

После завершения процесса оздоровления началась подготовка к проведению приватизации двух крупных банков - Нова Люблянска Банка и Нова Кредитна Банка Марибор. Правительство Словении не спешило и решило начать процесс приватизации банковского сектора тогда, когда отечественный капитал стал достаточно сильным для того, чтобы удержать по крайней мере несколько крупных банков с преимущественной долей акций у резидентов. Было решено, что продажа банков иностранным владельцам будет проводиться лишь по остаточному принципу.

Приватизация проводилась на основе тендеров, однако только один тендер оказался успешным и то частично, так как 44% акций банка НЛБ осталась в собственности государства.

В настоящее время нерезиденты контролируют всего около одной трети активов банковского сектора, что ставит Словению в уникальное положение единственной страны Восточной Европы с переходной экономикой, в которой большинство банков не принадлежит иностранному капиталу. В стране действуют 4 банка, в которых контрольный пакет акций принадлежит иностранному капиталу, и у более половины банков страны есть доля иностранного участия. Всего независимых банков в Словении сейчас 15 (на 2 млн. жителей).

Капитал банковской системы страны увеличился с 1 млрд. EUR в 1992 г. до 2,34 млрд. EUR в 2002 г. а активы возросли с 6 до 20 млрд. EUR соответственно. Тем не менее отношение банковских активов к ВВП, равное 90% еще отстает от среднего уровня в странах ЕС, равного 250%.

Однако внутренний рынок становится тесным для словенских банков, которым необходимо расширение за рубеж для достижения экономии, обусловленной ростом масштабов производства. Наиболее приемлемым направлением расширения для Словении, по мнению Франжо Стиблера, видится Юго-Восток. Он полагает, что словенские банки в будущем станут чистыми получателями инвестиций иностранного акционерного капитала из стран Запада и сами будут чистыми инвесторами в менее развитых странах Юго-Восточной Европы. Последнее, по-видимому, имеет отношение к нам.

Пример Словении является наиболее привлекательным для Беларуси, но он вряд ли осуществим, так как успех банковской реформы там был основан на успешном развитии экономики. В Беларуси развитие экономики явно отстает от развития финансов. Следует отметить, впрочем, что стремление Национального банка обеспечить рост ресурсов банковской системы за счет депозитов населения, создав для их накопления благоприятные условия, находится как раз в духе действий Словении, несмотря на некоторую их рискованность. Но это, пожалуй, и все.

Если бы правительство и Нацбанк РБ оценили свои действия с точки зрения перспективы и способов формирования национального финансового капитала, то это могло бы позволить им добиться гораздо больших успехов в деле формирования белоруской банковской системы и придало бы их действиям по привлечению иностранного капитала некоторую осмысленность, которой им пока, пожалуй, несколько не хватает. У хорошей программы должна быть некоторая сверхзадача, некоторая миссия. В реформах финансовой системы Словении миссия есть - создание национального финансового капитала и вхождение в ЕС на равных с развитыми капиталистическими странами Западной Европы, а у существующей концепции развития банковской системы Беларуси миссии нет.

 

Дмитрий БЕРЕЗКИН,

экономист

<<< Главная страница | < Назад

pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net

2004-2015 Республика Беларусь