по состоянию на 25 января 2005 года

<<< Главная страница | < Назад

 

Основные направления либерализации валютного режима в Республике Казахстан

 

В то время как в Республике Беларусь основы валютного законодательства только формируются, валютная политика иных стран СНГ уже направлена на упрощение действующих правил осуществления валютных операций. Так, на сегодняшний день в Российской Федерации в первом чтении принята новая редакция Федерального Закона «О валютном регулировании и валютном контроле», цель разработки которого сводится к либерализации валютного законодательства. Если обратиться к законодательству Республики Казахстан, где принята Концепция либерализации валютного режима (далее – Концепция), одобренная постановлением Правления Национального банка Республики Казахстан от 11.09.2002 № 369. В данной статье мы остановимся на основных ее положениях и предполагаемыми изменениями в валютном законодательстве Казахстана в соответствие с Концепцией.

Основные положения

 

Предпосылками для разработки Концепции явилось достижение стабильности на денежном рынке, сбалансированности спроса на иностранную валюту и контролируемого уровня инфляции. Сам документ предлагает изменить подход к регулированию валютных потоков, при котором на первый план выходит экономический характер операции и финансовое состояние участника сделки.

Процесс либерализации валютного режима в Казахстане предполагается разделить на три этапа в зависимости от поставленных целей и приоритетов. При определении временных рамок этапов и перечня приоритетных операций основными условиями дальнейшей либерализации валютного режима будет достижение ранее поставленных целей, состояние платежного баланса и ситуации на мировых товарных и финансовых рынках, что должно создать необходимые предпосылки для перехода на следующий этап. Сейчас будет осуществляться первый, его мы и рассмотрим.

В этот временной период либерализация ориентирована на смягчение отдельных ограничений валютного регулирования. Прежде всего это касается прямых инвестиций за рубеж, которые считаются экономически оправданными, так как содействуют более эффективному распределению финансовых ресурсов и расширению производственной базы. Кроме того, этот процесс коснется: портфельных инвестиций в ценные бумаги нерезидентов, обладающих высокой степенью надежности и низким уровнем риска; расчетов по экспорту нетрадиционных товаров с целью устранения чрезмерных административных преград, связанных с требованиями валютного регулирования; требований к открытию физическими лицами счетов за рубежом.

С внедрением систем управления рисками сначала в банках, а затем и в других финансовых институтах достаточность капитала будет оцениваться индивидуально для каждого банка, страховой организации, пенсионного фонда в зависимости от уровня риска, связанного с проводимыми им инвестиционными и финансовыми операциями. В итоге отпадает необходимость в дополнительном регулировании валютных операций этих финансовых институтов со стороны Национального банка Республики Казахстан (далее – Нацбанк РК), так как практически все риски будут покрываться их собственным капиталом, а при его недостаточности инвестор не будет проводить такие сделки.

Таким образом, требования валютного регулирования уже на первом этапе либерализации будут смягчены в отношении тех операций, которые способствуют большей эффективности использования валютных средств, проводятся устойчивыми предприятиями и финансовыми институтами и не способны существенно дестабилизировать ситуацию на внутреннем валютном рынке. Смягчение требований валютного регулирования создает дополнительные возможности для осуществления операций с иностранными активами более широкому кругу участников внешнеэкономической деятельности.

На первом этапе либерализации не предусматривается отмена требования зачисления валюты, полученной казахстанскими предприятиями за экспорт, на счета в уполномоченных банках, если иное не будет предусмотрено соответствующей лицензией Нацбанка РК. Либерализация открытия счетов в иностранных банках за рубежом предусматривает отмену требования лицензирования только в случае, если счета открываются в странах, входящих в организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в банках, имеющих высокий уровень кредитного рейтинга. Эти операции подлежат регистрации в Нацбанке, что предполагает наличие информации об объемах, размещенных в иностранных банках средств резидентов.

Для целей валютного регулирования и контроля капитальные операции и операции на внутреннем валютном рынке будут разделены на следующие категории:

· операция, требующая получения разрешения (лицензии) Нацбанка РК;

· операция, требующая регистрации, – участник сделки должен проинформировать (в течение определенного времени с момента подписания контракта или перехода сделки в соответствующую категорию капитальных операций, которая подлежит регистрации) Нацбанк РК о совершаемой операции, на основании чего выдается подтверждение – свидетельство о регистрации;

· операция, требующая последующего уведомления, – профессиональные участники рынка ценных бумаг, уполномоченные банки, таможенные органы либо непосредственно участник сделки уведомляют Нацбанк РК (в течение определенного периода с момента проведения) о характере совершенной сделки после ее проведения;

· операция, не требующая получения лицензии, свидетельства регистрации, уведомления.

При выдаче разрешения основными критериями будут являться экономическая целесообразность и обстоятельства заявителя. Таким образом, система лицензирования должна основываться на установленных критериях экономической целесообразности и требованиях к субъекту операции. С отменой административных ограничений валютного регулирования необходимо совершенствовать систему мониторинга сделок с инструментами в иностранной валюте, включая срочные сделки, для предотвращения и контроля спекулятивных операций на внутреннем валютном рынке.

Смягчение требований валютного режима заключается в том, что предпочтительные капитальные операции и операции, в отношении которых существуют альтернативные механизмы контроля, будут последовательно переводиться из разряда тех, что подлежат лицензированию в разряд операций, требующих регистрации (уведомления), либо не требующих таковых. В процессе совершенствования системы сбора статистической информации для платежного баланса и полномочий Нацбанка РК возможен постепенный переход от предварительной регистрации операции (до момента совершения сделки или проведения платежа) к требованию уведомления в течение определенного времени после совершения операции для пополнения регистра предприятий, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность.

Из других направлений либерализации валютного режима можно выделить следующие:

· упрощение процедуры и смягчение требований к проведению отдельных операций текущего и капитального счета с последующей их отменой. Отмена ограничений на проведение тех или иных операций не должна иметь временный характер;

· смягчение сначала требований в отношении капитальных операций долгосрочного, а затем краткосрочного характера (краткосрочные кредиты, инструменты денежного рынка, производные финансовые инструменты);

· расширение возможностей учета и мониторинга, в особенности тех операций, которые пользуются особым режимом, т.е. усилением полномочий Нацбанка РК по сбору информации для целей платежного баланса, а также определения требований к ней. При этом должны быть приняты меры по совершенствованию и упрощению системы статистического мониторинга, которая не должна ограничивать экономическую свободу хозяйствующих субъектов.

Отказ от ограничений валютного регулирования на отток капитала в виде краткосрочных вложений в ценные бумаги нерезидентов предполагается осуществить только на последнем этапе либерализации. Концепция не предусматривает отмену требований пруденциального надзора за банками, страховыми компаниями, пенсионными фондами, поэтому в ближайшей перспективе не стоит ожидать существенного увеличения оттока портфельного капитала.

Как было отмечено выше, либерализация валютного режима проводится в настоящее время, что подтверждается изменениями, внесенными в действующее валютное законодательство Казахстана. Следует рассмотреть результаты либерализации, проводимой в отдельных областях валютного рынка.

Лицензирование операций, связанных с использованием валютных ценностей

Законом Республика Казахстан «О валютном регулировании», принятым в 1996 году, установлено, что валютные операции, связанные с движением капитала (перечень закреплен в законе) и предусматривающие переход валютных ценностей от резидентов в пользу нерезидентов, подлежат лицензированию Нацбанка РК. В настоящее время в законодательстве Казахстана нет ограничений, связанных с привлечением иностранных инвестиций и репатриацию доходов, полученных по ним. На вывоз капитала требование получения лицензии Нацбанка РК распространяется на операции, связанные с движением капитала. К их числу относятся: прямые и портфельные инвестиции за границу; предоставление резидентами кредитов нерезидентам на срок свыше 120 дней; переводы нерезидентам в оплату недвижимости; отсрочка выполнения обязательств нерезидентами перед резидентами на срок свыше 120 дней по экспортно-импортным операциям; осуществление вкладов в иностранных банках за рубежом.

С развитием финансового рынка и появлением новых его участников на сегодняшний день изменены подходы к регулированию и учету операций, связанных с движением капитала, перечень которых был расширен в соответствии с изменениями, внесенными в валютное законодательство. Поскольку лицензирование является одним из административных барьеров при осуществлении финансовых и торговых операций, в практике валютного регулирования стали применяться иные методы воздействия на валютный рынок. Так, требование о необходимости лицензирования не распространяется на следующие виды валютных операций, связанных с движением капитала: международные переводы по сделкам, связанным с накоплением пенсионных активов; международные переводы по договорам страхования и перестрахования накопительного характера.

Кроме того, сокращен перечень государственных органов, с которыми необходимо согласовывать получение лицензии, а из перечня операций, связанных с использованием валютных ценностей, подлежащих лицензированию, исключены:

· операции, связанные с движением капитала по экспортно-импортным сделкам, в размере, не превышающем эквивалент 5 000 USD;

· инвестиции резидентов в ценные бумаги, эмитированные на территории Республики Казахстан международными финансовыми организациями;

· операции, предусматривающие зачисление иностранной валюты, получаемой в качестве кредита от нерезидента, на счета третьих лиц: по государственным и гарантированным государством кредитам; негарантированным государством кредитам, привлеченным от иностранных банков, предусматривающим использование документарных форм расчетов; негарантированным государством кредитам, привлеченным в целях финансирования экспортно-импортных сделок, застрахованных в иностранных государственных агентствах по экспортным кредитам.

Вывоз и ввоз наличной иностранной валюты

 

Для физических лиц – резидентов до недавнего времени была установлена норма вывоза за пределы Казахстана наличной иностранной валюты в сумме, эквивалентной 3 000 USD без подтверждающих документов о легальности происхождения вывозимой валюты. Согласно изменениям, внесенным в нормативные правовые акты Нацбанка РК, данная норма увеличена до 10 000 USD.

Основания приобретения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке

Для юридических лиц – резидентов расширен перечень оснований для приобретения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Для юридических лиц – нерезидентов снято ограничение на приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке только на средства в национальной валюте, полученные в результате проведения текущих валютных операций.

Регистрация операций, связанных с движением капитала

 

В соответствии с Правилами регистрации валютных операций, связанных с движением капитала, предусматривающих поступление имущества (средств) от нерезидентов в республику, установлен порядок регистрации и организации учета по таким операциям, как:

· получение кредитов от нерезидентов на срок более 120 дней, включая финансовый лизинг;

· кредитование нерезидентами экспортно-импортных сделок резидентов на срок более 120 дней;

· прямые и портфельные инвестиции нерезидентов в Республику Казахстан;

· переводы нерезидентов в оплату полной передачи резидентами исключительного права на объекты интеллектуальной собственности;

· переводы нерезидентов в оплату имущественных прав на недвижимость.

·Регистрация не является ограничением, а носит учетный характер и производится для осуществления достоверного и своевременного статистического учета и анализа состояния платежного баланса и внешнего долга.

Заключение

 

Ограничения и барьеры, установленные ранее валютным законодательством Казахстана и действующие в настоящее время, характерны для большинства стран с развивающимися рыночными отношениями. Установление разного рода запретов и ограничений в рамках валютного законодательства меры – временного характера, которые имели место в большинстве развитых странах в период становления рыночных отношений. Система валютного контроля достаточно успешно реализовывалась в различные периоды во Франции, Великобритании, Японии, Германии и многих других странах.

В настоящее время практически во всех развитых странах валютный контроль де-факто отменен, так как он выполнил свои функции. Но даже в случае формальной отмены валютного контроля, как правило, осуществляется статистическое наблюдение за процессами, происходящими при движении капиталов.

В условиях глобализации мировой экономики и роста международных финансовых операций либерализация движения капитала является неизбежным и необходимым условием экономического развития для стран, желающих максимально использовать преимущества более активной интеграции в мировую экономику.

 

Заместитель начальника отдела бюджетно-финансового, налогового и банковского законодательства  Национального  центра  законопроектной  деятельности  при  Президенте Республики  Беларусь.

 

Михаил  Хиль. 

<<< Главная страница | < Назад

pravo.kulichki.ru ::: pravo.kulichki.com ::: pravo.kulichki.net

2004-2015 Республика Беларусь